财通证券-大类资产相关性监测：中小盘与大盘蓝筹相关性大幅减弱-210220

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投资要点：大类资产周度收益率表现本周全球大类资产整体表现上，LME铜>石油>国内中小盘>港股>海外权益资产>债券>A股蓝筹股>黄金。

较上周相比，大类资产周度收益率走势存在分歧。

LME铜周度收益率为4.47%，在本周大类资产涨幅中位居第一。

伦敦金现周度收益率下跌3.65%，在本周大类资产涨幅中位居末尾。

各类资产波动率表现本周海外权益资产波动率基本持平，其中纳斯达克，15.14%；标普500，12.48%；道琼斯工业，11.43%。

原油资产波动率小幅回调，为26.63%。

国内权益资产波动率基本持平，沪深300波动率为18.49%，中证500为17.96%，中证1000为19.95%。

利率债波动率基本不变，为1.46%。

全球各类资产与A股相关性表现较上周相比，除债券、黄金外，全球大类资产在过去60个交易日内与A股（以沪深300为代表）之间的相关性下降。

LME铜、中证1000、中证转债与A股相关性下降超过0.05，ICE布油连续与A股相关性下降0.03，港股与A股相关性下降0.02。

利率债、伦敦金现与A股相关性上升0.02-0.03。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。