华泰证券-机械设备行业周报（第十周）-210315

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本周观点：光伏、锂电池、氢燃料、核电等清洁能源设备有望受益碳中和碳中和主题关注度持续提升，机械行业主要受益子行业为：一）清洁能源设备，分别是光伏、锂电池、氢燃料电池和核电设备；二）节能减排设备，尤其是减少碳排放的新技术和新设备，如二氧化碳捕捉技术等。

梳理清洁能源设备细分板块，我们认为，1）光伏：新增装机预期提升、政策保障、新技术迭代共同推动设备需求向上；2）锂电池：设备公司产业链全覆盖，受益全球电池产能扩张；3）氢燃料：政策不断加码，发展进入快车道；4）核电：政府工作报告重提核电，碳中和背景下长期空间较可观。

子行业观点1）新能源设备：海外锂电扩产重启加速，LG新能源美国本土拟45亿美元投资70GWh电池产能；2)工程机械：2月挖机销量为2.83万台/yoy+205%，刷新2004年以来的2月单月最高，超此前CME预测（2.2万台）；3）工业气体：需求向好，3月第二周液氧、液氮、液氩价格yoy+14%、4%、71%。

部分重点覆盖公司三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、浙江鼎力、先导智能、捷佳伟创、春风动力、巨星科技、石头科技、应流股份。

风险提示：工业复苏/产业进步不及预期；原料价格波动；贸易摩擦加剧。