华泰证券-金工衍生品周报： 上周标的回调，隐含波动率攀升-210321

《华泰证券-金工衍生品周报： 上周标的回调，隐含波动率攀升-210321（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-金工衍生品周报： 上周标的回调，隐含波动率攀升-210321（22页）.pdf（22页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

上周期权主要标的价格均下跌，成交量回落上周上证50ETF收于3.496元/份，下跌3.35%，日均成交量4.48亿份，与前一周相比下降37.51%，ETF份额增加3.51%。

上交所沪深300ETF收于4.997元/份，下跌2.82%，日均成交量3.66亿份，与前一周相比下降42.89%，ETF份额增加0.73%。

深交所沪深300ETF收于4.998元/份，下跌2.44%，日均成交量0.51亿份，与前一周相比下降59.54%，ETF份额减少1.41%。

沪深300指数收于5007.09点，下跌2.71%，日均成交量与前一周相比下降19.55%。

上周50ETF、300ETF期权成交量和持仓量普跌上证50ETF期权日均成交量290.54万张，较前一周下降17.88%，上证50ETF期权持仓330.93万张，与前一周相比下降0.72%。

上交所300ETF期权日均成交量240.07万张，较前一周下降19.13%，上交所300ETF期权持仓229.16万张，与前一周相比下降3.95%。

深交所300ETF期权日均成交量31.23万张，较前一周下降22.29%，深交所300ETF期权持仓46.48万张，与前一周相比下降5.08%。

沪深300指数期权日均成交量13.95万张，较前一周下降18.27%，沪深300指数期权持仓12.98万张，与前一周相比下降39.92%。

标的下跌，认购期权多数下跌，认沽期权多数上涨上周上证50ETF期权中，认购期权全部下跌，最小跌幅为19.24%，最大跌幅为93.02%；认沽期权最大涨幅为133.55%，最大跌幅为50.00%。

上周上交所300ETF期权中，认购期权全部下跌，最大跌幅为90.00%；认沽期权最大涨幅为62.39%，最大跌幅为73.33%。

上周深交所300ETF期权中，认购期权全部下跌，最大跌幅为91.11%；认沽期权全部上涨，最大涨幅为50.82%，最小涨幅为4.08%。

上周沪深300指数期权中，认购期权最大涨幅为5.56%，最大跌幅为66.67%；认沽期权最大涨幅为65.48%，最大跌幅为7.02%。

上周历史波动率攀升截至3月19日，上证50ETF20日波动率为28.79%，上交所300ETF20日波动率为30.14%，深交所300ETF20日波动率为28.34%，沪深300指数20日波动率为29.24%。

上周股指期货期现差情况上周沪深300指数下跌2.71%，中证500指数下跌0.25%，上证50指数下跌3.32%。

截至3月19日，IF当月合约期现差-1.32%，下月合约期现差NaN%，当季合约期现差-2.73%，下季合约期现差-4.46%。

IC当月合约期现差-0.61%，下月合约期现差NaN%，当季合约期现差-2.80%，下季合约期现差-5.72%。

IH当月合约期现差-1.12%，下月合约期现差NaN%，当季合约期现差-2.62%，下季合约期现差-4.13%。

风险提示：模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；市场发生超预期波动，导致期权价格暴涨暴跌；期权市场波动较大，特殊事件可能引发市场较大波动。