财通证券-大类资产相关性监测：信用债与A股相关性小幅增强-210425

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大类资产周度收益率表现本周全球大类资产整体表现上，A股蓝筹股>国内中小盘>港股>债券>黄金>海外权益资产>石油。

较上周相比，全球大类资产周度收益率基本呈现反转趋势。

沪深300周度收益率三周以来首次转正，为3.41%，在大类资产涨幅中位居第一。

ICE布油连续周度收益率小幅下跌0.90%，在本周大类资产涨幅中位居末尾。

各类资产波动率表现本周海外权益资产波动率继续爬升，其中纳斯达克，24.04%；标普500，15.88%；道琼斯工业，13.76%。

原油资产波动率微跌至39.01%。

国内权益资产波动率持续下行，沪深300波动率为23.93%，中证500为18.54%，中证1000为20.73%。

利率债波动率微跌至1.06%。

全球各类资产与A股相关性表现较上周相比，港股与A股（以沪深300为代表）之间的相关性继续增强。

恒生国企、恒生指数、信用债与A股相关性分别持续上升超过0.04，ICE布油连续、LME铜与A股相关性小幅增强0.01，海外权益资产（标普500，道琼斯工业指数，纳指）、国内中小盘股与A股相关性继续下跌0.01左右。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。