广发期货-股指期货期权日报-210428

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【市场表现】昨日A股缩量整理，盘面热点相对匮乏。

上证指数收涨0.04%报3442.61点，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.56%。

两市成交额7646亿元；北向资金实际净买入35.12亿元，为连续3日净买入。

截至周一（4月26日），A股融资融券余额为16710.6亿元，较前一交易日的16692.91亿元增加17.69亿元。

期指方面，昨日三大股指期货有涨有跌，但总体波动不大，IF、IH期货合约基差均小幅收敛，IC期货合约基差小幅走阔，成交量和持仓量较前一日下降。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5100点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5100点，持仓集中在5000点，沪深300指数在5000-5100点有支撑。

成交CPR为1.47，持仓CPR为1.37，看涨期权维持活跃，昨日看涨期权成交活跃度小幅下降。

HV30波动率16.15%，微涨0.01%，历史波动率已经下降至较低的位置，期权合约波动率维持左偏形态，近月期权偏度小幅小于远月，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。

【消息面】昨日A股缩量整理，两市上涨家数1457家，涨停家数为48家，上涨数量较前一交易日回落，昨日赚钱效应偏差。

昨日A股整体交易情绪不高，昨日公布一季度工业企业利润数据，全国规模以上工业企业实现利润总额18253.8亿元，同比增长1.37倍，比2019年同期增长50.2%，两年平均增长22.6%。

一季度数据显示工业经济持续恢复，企业生产经营稳中向好，利润延续较快恢复态势，运营效率不断提升，为今年实现了一个良好开局。

但值得注意的是，原材料价格的上涨正逐步浮现，需警惕由上游原材料价格上涨带来的终端产成品承压，从而导致的部分商品物价上涨的风险。

国外方面，3、4月份正值美部分企业在财报披露阶段暂停买卖期，限制于上周解除，预计短期会有一波回购潮，此契机或将成为美股短期上涨的催化剂。

拜登周三将宣布涉及加税等问题的一揽子社会支出计划，届时美股的波动可能会放大，隔夜美科技股下跌，纳斯达克指数下跌0.3%，道指和标普500基本持平。

【操作建议】临近五一，昨日A股缩量整理，一季度工业生产经营情况良好，未来不确定性来源于上游原材料的价格上涨造成的影响，政治局会议前夕股指波动或下降，投资者继续持有多IC空IH的头寸。