渤海证券-融资融券统计月报：沪深两融余额相比上月略有下降，融券卖出额上升-210429

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核心观点：市场概况方面，截止2021年3月31日，沪深两融余额为1.65万亿元，较上月环比增速为-0.92%，其中融资余额为1.51万亿元，融券余额为1450.57亿元；2021年3月，日均融资买入额为652.42亿元，环比增速为-27.29%，日均融券卖出额为50.73亿元，环比增速为9.79%。

从交易活跃度来看，融券环比上月略有上升；从规模分析来看，2021年3月融资买入额占A股成交额比例较前期有所下降，均值为8.08%，上月为9.29%，整体略低于历史均值水平。

3月以来融资买入额占A股成交额比例增速绝大部分时间位于零轴下方，市场情绪仍较为谨慎。

行业交易方面，根据中信证券一级行业分类，2021年3月，融资余额排名前5的行业为非银行金融、医药、电子、计算机以及电力设备及新能源，融券余额排名前5的行业为非银行金融、电子、医药、银行以及食品饮料。

融资余额和融券余额各自排名前5的行业占比分别为42%和57%。

相比于融资余额，融券余额的行业集中度较高；融资买入额占成交额比例较高的行业为非银行金融、钢铁和房地产。

融资余额占流通市值比例较高的行业为综合金融、农林牧渔和国防军工。

整体来看，融资买入额占成交额比例和融资余额占流通市值比例排名与两融余额排名差异较大。

个券交易方面，2021年3月，融资买入额排名前3的股票分别是贵州茅台（600519）、京东方A（000725）、隆基股份（601012），其中贵州茅台（600519）和京东方A（000725）融资买入额均超过200亿元。

融券卖出额排名前3的股票分别是中芯国际（688981）、恒瑞医药（600276）、长江电力（600900），均超过20亿元。

ETF交易方面，2021年3月，融资余额排名前3的ETF分别是华安黄金ETF（518880）、易方达恒生H股ETF（510900）、华夏恒生ETF（159920），均大于100亿元；从融券余额规模来看，除南方中证500ETF（510500）外，其余ETF融券余额均较低。

风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。