兴业证券-投资宽角度：多因子呈震荡走势，本周中证500增强策略表现优秀-210505

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投资要点市场回顾：过去一周市场主要指数出现分化。

沪深300指数下降0.23%，中证500指数上涨0.36%，中证1000下降1.10%。

过去一周行业指数表现出现分化：其中医药(4.71%)、有色金属（2.14%)和电力设备及新能源（1.95%)等行业表现居前，综合金融(-6.21%)、国防军工(-4.14%)和通信(-3.97%)等行业表现居后。

因子表现：1）、和上周相比，大类因子多呈震荡走势，其中另类因子有效性有所提升；2）、观察过去一年的因子表现：反转因子表现相对不佳，而分析师情绪、另类、估值、质量类别中的部分因子表现较为突出，具体包括最近年度的一致预期EPS过去60天的变化率、特异度、股息率、总资产同比增长率、ROE_TTM。

策略表现：沪深300、中证500增强策略年初至今表现较好，超额收益分别为2.06%，5.87%。

同时本周中证500增强策略表现优秀，超额收益为0.28%。

风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。