广发期货-股指期货期权日报-210511

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【市场表现】昨日A股股指横盘整理，沪指结束三连跌；资源股齐爆发，“煤飞色舞”行情再现。

上证指数收涨0.27%报3427.99点，创业板指涨0.39%。

两市成交额8550亿元；北向资金净买入45.27亿元，连续3日净买入。

截至上周五（5月7日），A股融资融券余额为16584.75亿元，较前一交易日的16610.74亿元减少25.99亿元。

期指方面，昨日三大股指期货涨跌不一，IC相对较强，IC期货合约基差走阔，IF、IH合约基差收敛，其中IH2105由贴水转为升水，成交量和持仓量均较前一日下降。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5100点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000点，持仓集中在5000点，沪深300指数在5000-5100点有支撑。

成交CPR为1.26，持仓CPR为1.54，看涨期权维持活跃。

HV30波动率16.05%，小幅下降0.14%，历史波动率已经下降至较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。

【消息面】昨日A股横盘整理，两市上涨家数2195家，涨停家数为127家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏好。

在全球复苏如预期的大背景下，中美货币政策面宽松未有明显收紧举措，近期大宗商品出现一波历史级别的上扬，后续市场通胀预期或继续上行，关注今日发布的4月通胀数据，PPI的加速升高可能会提升市场对央行的边际收紧预期。

昨日数字人民币正式接入支付宝，网商银行（支付宝）成为了继工农中建交邮储六大国有行之后第七家参与公测的银行，数字人民币较支付宝与微信支付的优势在于无需网络即可交易且不需要服务费，意味着数字人民币已与互联网支付平台打通接口。

国外方面，印度疫情愈发严重并已开始影响除医疗外的其他行业，并且没有消息称印度疫情将受到抑制，据预估到二季度末将死亡人数将达到百万。

隔夜美股下跌，市场再度担忧通胀是否会迫使美联储提早缩减购债规模，纳斯达克综合指数下跌2.5%，道琼斯工业平均指数下跌0.1%，标普500指数下跌1.0%。

【操作建议】昨日A股横盘震荡，整体缺乏单边向上的主要驱动力，二季度区间震荡格局或将持续，投资者继续持有多IC空IH的头寸。