广发期货-股指期货期权日报-210513

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股指：【市场表现】昨日A股低开高走，但量能有所收窄。

沪指录得三连升，创业板指宽震上涨，医美、华为汽车概念股领涨。

上证指数收盘涨0.61%报3462.75点，深证成指涨0.7%报14064.87点，创业板指涨1.34%报2960.36点，万得全A涨0.74%。

两市成交额7655亿元，上日为8360亿元；北向资金今日净卖出4.28亿元，连续两日净卖出。

截至周二（5月11日），A股融资融券余额为16672.59亿元，较前一交易日的16642.91亿元增加29.68亿元。

期指方面，昨日三大股指期货均小幅收账，IC整体表现较强，三大期货合约基差以收敛为主，其中IF2105由贴水转升水，成交量和持仓量均较前一日下降。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5100点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000点，持仓集中在5000点，沪深300指数在5000的博弈力量较强。

成交CPR为1.37，持仓CPR为1.53，看涨期权维持活跃。

HV30波动率15.41%，下降0.82%，历史波动率已经下降至较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。

【消息面】昨日A股低开高走，两市上涨家数2839家，涨停家数为117家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应极好。

昨日公布4月社融规模数据，为1.85万亿，不及预期的2.29万亿，M2余额为226.21万亿，同比增长8.1%，人民币贷款增加1.47万亿元，比上年同期少增2293亿元，居民短贷大幅下降，严控消费贷进入楼市股市或见成效，但居民中长期贷款继续增长，显示楼市的需求依然高企。

昨日美国公布4月CPI数据，同比增长4.2%大幅超预期，为08年9月以来的最高值，数据公布后，十年期美债收益率跳涨，美股科技股遭惨烈抛售，市场的加息预期随之升温，但美联储近日曾公开表态不会加息，认为通胀只是暂时的，并会用别的工具来遏制通胀的走高，美联储现阶段重点在于保就业，对于通胀并未表现出过分担忧。

但是市场显示出对美联储提前收紧货币政策的担忧，美股大跌，标普500跌2.14%，纳指跌2.67%，道指跌1.99%。

【操作建议】通胀始终是压制股指的重要因素，美国通胀超预期引发市场对美联储提前收紧货币政策的担忧，国内通胀相对美国温和，但市场同样存在担忧，股指今日或受波及，操作上，投资者继续持有多IC空IH的头寸。