光大证券-基金市场双周报：权益市场震荡调整，顺周期主题基金表现优异-210519

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近两周（2021.05.03-2021.05.14，下同）黄金、原油指数涨幅居前，恒生指数持续走低。

5月以来(截至2021.05.14，下同)，A股维持震荡调整态势，近两周沪深300、深证成指、创业板指分别下跌0.25%、1.59%和1.86%。

美国4月零售销售数据低于预期，在通胀忧虑影响下消费者信心指数回落，美元指数和美债收益率下跌。

COMEX黄金5月以来累计涨4.32%，NYMEX原油指数上涨3.04%。

受国外疫情反弹等不利因素对投资者情绪产生影响，港股市场持续盘整，近两周恒生指数下跌约2.43%。

分行业来看，近期全球去库存进一步发展，支撑黑色金属价格持续上涨，5月以来采掘行业指数上涨7.06%、位列第一。

国防军工、钢铁涨幅分别为5.51%、3.28%，位列二、三；家用电器、电子、电气设备跌幅居前，分别为4.29%、4.10%、2.84%。

5月以来普通股票型基金涨幅较好。

安信消费医药主题（000974.OF）、创金合信先进装备A（011685.OF）近两周收益率居前，分别为2.78%、2.64%。

指数型基金中，被动指数基金表现优异，顺周期主题基金领涨。

指数型基金涨幅前四均为煤炭主题,平均收益率超过7%。

混合型基金中，灵活配置型基金表现突出。

前海开源沪港深核心资源A（003304.OF）近两周收益为9.10%，位列第一，今年以来收益为18.75%。

QDII基金表现优异，股票型基金和另类投资基金领涨。

受益于黄金和原油表现向好，QDII基金涨幅前10中有8只为原油、黄金相关主题。

5月以来基金规模小幅上涨。

截至5月14日，基金总体规模较4月底增加427.15亿元。

权益类新基金发行整体呈现降温趋势，平均发行规模逐月下降。

5月以来新成立基金共66只，但合计发行份额仅为428.09亿份。

其中，混合型基金发行数量为39只，发行份额为285.12亿份，占全部发行份额的66.60%。

新成立基金发行份额最大的前10基金有9只为混合型基金。

汇添富消费精选两年持有A（011418.OF）发行份额最多，为71.57亿份。

近两周新发基金中有6只为消费和价值主题，市场对大消费行业表现较为期待，大消费行业景气度有望持续。

下周待发行基金数量、规模小幅增加。

下周将有20只基金截止认购，其中有6只为消费和价值主题，总募集目标为1,098亿份。

投资建议：国内疫情趋于稳定，宏观经济逐步复苏，我们建议关注顺周期主题基金；在持续震荡行情下，建议关注绝对收益型基金。

大消费行业景气度有望持续向好，建议关注消费主题基金。

风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险。

历史业绩不代表未来。