兴业证券-投资宽角度周报：成长风格走强，本周资金流相关策略表现优秀-210523

《兴业证券-投资宽角度周报：成长风格走强，本周资金流相关策略表现优秀-210523（48页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-投资宽角度周报：成长风格走强，本周资金流相关策略表现优秀-210523（48页）.pdf（48页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

因子表现跟踪本周成长因子有效性明显提升，多风格维持震荡走势。

上周，我们发现市场对于成长高估值恐慌有所缓解，市场悲观情绪有所恢复。

从本周来看，市场整体情绪进一步修复，价值风格整体表现不佳，即市场也开始关注高估值个股。

同时本周成长因子有效性明显提升，表现优秀。

其余风格大多维持震荡。

北向资金周跟踪净流入行为：本周北向资金净流入趋势延续，但幅度进一步降低，净流入为4.75亿元。

从资金结构来看，本周银行类资金持续净流入趋势，同时券商类资金一改净流出趋势，转为流入。

行业配置行为：当前北向资金前三大重仓行业为食品饮料、医药、电力设备及新能源；本周行业仓位配置比例上升最多的行业为家电，电力设备及新能源，食品饮料；同时本周北向资金净流入最多行业为家电、银行、电力及公用事业。

总得来看，本周食品饮料、家电行业关注度较高。

个股配置行为：当前北向资金持仓市值前三个股为贵州茅台、美的集团、招商银行；本周净流入前三个股为美的集团、贵州茅台、五粮液。

南向资金周跟踪净流入行为：南向资金连续8日净流入；南向资金在近20个交易日中只有3个交易日净流出，其余交易日均为净流入，本周累计净流入202.6亿港元；行业配置行为：当前南向资金前三大重仓行业为金融、信息技术、可选消费；本周行业仓位配置比例上升较多的是医疗保健、可选消费、日常消费；本周资金净流入最多的行业为信息技术、可选消费、医疗保健；个股配置行为：当前南向资金持仓市值前三的个股为腾讯控股、建设银行、工商银行；本周净流入排名前三的个股为腾讯控股、美团、小米集团，净流入排名前三的个股为中芯国际、中国飞鹤、中国平安。

选股策略跟踪兴证金工团队构建了诸多量化选股策略，包括指数增强、主动量化相关策略，共计11个策略。

我们这里对策略的历史表现、今年以来、本周以来的表现进行跟踪，以方便各位投资者了解市场动态。

本周北向资金精选策略，南向资金精选策略超额收益分别为2.90%，1.90%，表现较为优秀。

风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。