财通证券-大类资产相关性监测：布油与A股相关性由负转正-210523

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投资要点：大类资产周度收益率表现本周全球大类资产整体表现上，港股>黄金>A股蓝筹股>债券>海外权益资产>国内中小盘>石油。

较上周相比，除石油、铜外，全球大类资产周度收益率表现基本向好。

恒生国企周度收益率实现反转，为2.86%，在大类资产涨幅中位居第一。

ICE布油连续周度收益率暴跌5.49%，连续两周下跌，本周在大类资产涨幅中位居末尾。

各类资产波动率表现本周海外权益资产波动率波动下行，其中纳斯达克，24.21%；标普500，15.27%；道琼斯工业，13.89%。

原油资产波动率微跌至38.50%。

国内权益资产波动率持续下行，沪深300波动率为21.81%，中证500为16.14%，中证1000为17.05%。

利率债波动率继续微跌至0.90%。

全球各类资产与A股相关性表现较上周相比，除债券及海外权益资产外，其余全球大类资产与A股（以沪深300为代表）之间的相关性均显著增强。

ICE布油连续与A股相关性由负转正，达到0.0355，信用债、中证转债以及LME铜与A股相关性显著增加0.05以上，利率债、海外权益资产（纳斯达克指数）与A股相关性继续下降超过0.04。

风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。