兴业证券-工具型产品研究系列之八十五：国泰中证全指建筑材料ETF-210528

《兴业证券-工具型产品研究系列之八十五：国泰中证全指建筑材料ETF-210528（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-工具型产品研究系列之八十五：国泰中证全指建筑材料ETF-210528（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

基建投资与房地产开发持续恢复，助力建材板块：2021年1-4月全国基础设施投资持续稳定恢复，2021年1-4月同比增长18.40%，2020Q1全国房地产开发投资同比+25.6%，比2019Q1同期+15.9%，带动建筑及装潢材料零售呈现高增速：3月单月同比上涨43.9%，比19年3月+2.03%。

“碳中和”、“碳达峰”推动建材行业稳步发展：2021年1月16日，中国建筑材料联合会发布《推进建筑材料行业碳达峰、碳中和行动倡议书》：我国建筑材料行业要在2025年前全面实现碳达峰，水泥等行业要在2023年前率先实现碳达峰，建材行业龙头企业有望受益。

中证全指建筑材料指数（931009.CSI）发布于2013年7月15日，选取中证全指样本股中的建筑材料行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

指数深度覆盖建材板块，长期来看具备收益风险比高、高弹性等特点：长短期业绩优于主流宽基指数，收益风险比优秀：自基日起，中证建筑材料指数年化收益达15.96%，年化波动率为33.97%，收益风险比为0.47，优于其它主流宽基指数指数；成分以小盘股为主，加权平均自由流通市值455亿元；指数交投较为活跃：2021Q1指数成交额为104.43亿元；深度覆盖建材行业：指数共有38只成分股，覆盖其他装饰材料、水泥、玻璃等细分板块，多重概念可轮换把握风口，带动建材板块上行；PE处于历史低位：截至2021年5月21日，指数市盈率（TTM）为11.22，位于统计区间18.86%的历史较低位置；市净率（LF）为1.89，位于统计区间以来50.37%的历史中等位置。

国泰中证全指建筑材料ETF（159745）跟踪中证全指建筑材料指数，2021年5月31日-6月4日发行，基金的投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

基金经理黄岳，当前管理基金3只（多份额基金合并计算），在管基金总规模48.48亿元。

国泰基金深耕ETF产品，涵盖多种类别。

当前国泰基金非货币ETF规模为797.54亿元（剔除ETF联接基金），行业排名第四。

风险提示：板块表现不达预期风险；本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；指数与基金历史表现不代表未来。