国信证券-通信行业周报2021年第06期：“东数西算”工程启动，鸿蒙支持万物智连-210531

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行业要闻追踪有关部门启动“东数西算”工程，全国算力网络加快布局建设。

近期，有关部门发布相关《规定》指出，在全国8个地区部署国家枢纽节点，启动实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系，有望带动国内IDC行业及相关设备厂商景气度提升，建议重点关注。

华为发布鸿蒙操作系统，物联网连接数保持高增长。

华为鸿蒙操作系统将于6月2日正式发布，可支持物联网终端设备，预计年内覆盖第三方IOT超1亿台，截至4月末，三大运营商蜂窝物联网终端数超过12.36亿户，预期鸿蒙操作系统将进一步培养物联网消费场景，促进物联网应用快速发展。

行业重点数据跟踪1）运营商数据：4月，三大运营商移动业务总数16.09亿户，较3月净增加392万户，5G用户总数达到4.22亿户，较3月末净增加1541万，占比超过26%，持续提升；2）5G基站：截止21年3月，5G基站总数81.9万个，一季度新建4.8万个；3）物联网终端：截至4月，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户12.36亿户，实现较快增长；4）云计算及芯片厂商：21Q1国内三大云计算厂商资本开支合计188.45亿元（同比+78%，环比+12.8%）同环比均出现复苏，信骅4月营收282.57亿元，同环比小幅提升，IntelDCG部门实现营收56亿美元，同环比均出现下滑，芯片厂商营收有望迎来提升。

行情回顾近两周通信（申万）指数上涨4.18%，沪深300指数上涨2.62%，板块表现强于大市，相对收益1.56%，在申万一级行业中排名第11。

投资建议：寻找长期赛道，兼顾短期反弹传统5G基建带来的板块投资机会较少，从今年开始可重点关注运营商板块，或是未来三年主方向。

此外，物联网、云通讯、北斗板块亦是可以长期关注的赛道。

今年下半年关注云厂商资本开支复苏带来的IDC和光模块等细分板块的反弹。

5G板块重点关注主设备商龙头中兴通讯。

运营商板块重点推荐港股中国移动、中国电信、中国联通。

物联网行业重点推荐移远通信、广和通、拓邦股份、中颖电子、博通集成。

北斗板块重点推荐华测导航。

数据中心重点关注第三方IDC龙头万国数据、光环新网、宝信软件；光模块板块重点关注中际旭创；云通讯板块重点关注亿联网络。

本月重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、广和通、中际旭创、中兴通讯、华测导航、拓邦股份、视源股份、中国联通、中颖电子。

风险提示全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。