广发期货-股指期货期权日报-210604

《广发期货-股指期货期权日报-210604（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广发期货-股指期货期权日报-210604（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

股指：财新综合PMI指标偏中性，中证500韧性较强【市场表现】昨日两市股指全天走势较为曲折，量能略有缩减，创业板表现疲软。

盘面上，上海本地股一度批量涨停，白酒指数冲高回落，早盘一度涨超5%。

上证指数收盘报3584.21点，跌0.36%；深证成指报14761.13点，跌0.65%；沪深300报5255.29点，跌0.66%；创业板指报3201.78点，跌1.27%；美国三大股指收盘普跌，纳指跌超1%，报13614.51点，标普500指数跌0.36%，报4192.85点，道指微跌0.07%，报34577.04点。

期指方面，昨日三大期货指数合约小幅收跌，其中IF、IH期货合约较IC期货合约跌幅更明显；三大期货合约基差均走阔，其中IF2106合约的基差从前日贴水9.17到昨日贴水22.09，基差走阔较为明显。

仅IC期货合约的成交量与持仓量均较前一日有增加。

从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，空单持仓情况较前日小幅减少但总量仍然较多。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5300-5400点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5200-5300点，持仓相对分散，沪深300指数在5300-5400点有支撑。

成交CPR为2.22，持仓CPR为1.65，看涨期权维持活跃。

HV30波动率19.93%，下跌0.04%，历史波动率已经下降至较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

【消息面】昨日A股震荡攀升，两市上涨家数1836家，涨停家数为106家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应好。

昨日官方公布了5月财新服务业PMI数据为55.1，不及预期的56.2，且较前值下降1.2个百分点。

服务业增速放缓的程度要大于制造业加速的幅度，叠加本周出炉的财新制造业PMI数据，是造成5月财新综合PMI回落0.9至53.8的主要原因。

从细分项来看，制造业与服务业在成本端和收费端价格指数表现为同步上涨，通胀仍将是未来短期内需要关注的重点。

从昨日公布的服务业来看，5月服务业经营在预期方面大幅高于荣枯线，市场情绪偏向于乐观。

从数据方面来看，市场在供求端均表现为扩张，外需总体向好，服务业向好的预期随着疫情的复苏表现较为充足。

海外方面，美国此前一周初请失业人数降幅超预期，但从岗位空缺水平与劳动参与率来看，劳动力市场供应吃紧的程度可能高于预期，加之美国大多数州已逐步退出失业补贴计划并对复工人员予以奖励来刺激就业，预计失业人数将逐步放缓。

消息面来看，5月财新综合PMI数据体现出通胀仍需重点关注，由前段时间大宗上涨已逐步传导到中下游，整体表现为利空。

【资金面】沪深两市量能略有收缩，但仍超过9500亿；北向资金昨日净买入15.21亿元，其中沪股通净卖出0.27亿元，深股通净买入15.48亿元。

量能依旧显示较为充足，从A股资金流向来看，沪深300的资金净主动买入额为-90.82亿，上证50为-47.66亿，中证500的-59.37亿。

资金流向来看股票上涨但三大指数的资金净流入为负，观望情绪仍然较浓，资金面整体表现延续强势。

【操作建议】从消息面利空与资金面表现中性偏强来看，A股市场在后续维持震荡还是持续上涨仍需关注股市资金面的情况。

财新PMI数据中性，短期来看，中证500在盈利与估值双驱动下的上涨仍具持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。