东证期货-FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票和CTA反弹-230719

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票和CTA反弹》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾：（07.10-07.14） 　　股票市场各大主要指数小幅收涨，其中大盘略优于中小盘。本周各大类风格因子多数收跌，其中属流动性和非线性账面市值比因子跌幅最显著，剩余因子中唯贝塔和盈利率因子大幅收涨，与今年以来的长期走势接近。商品市场整体趋势延续，周度大幅收涨。其中属能化板块的涨幅最显著，整体市场的波动率有所抬升。风格因子方面，本周期限结构、对冲压力和偏度因子周度收益较显著，其余因子中流动性和基差动量因子跌幅较显著。今年的小波震荡在本周有所抬升，趋势得以延续。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周各策略均录得正收益，股票策略和CTA大幅反弹。量化多头策略，在跟踪管理人整体超额表现较上周有一定下滑，500指增和300指增管理人中有部分录得负超额，1000指增管理人超额表现相对靠前，产品之间分化较大。CTA策略盈利，量化CTA优于主观CTA。绝大部分在跟踪管理人录得正收益，中长周期管理人优于中短周期，趋势策略优于截面策略，基本面策略仍在继续企稳。市场中性策略收益微幅提升。多头端，管理人超额出现波动；对冲端基差持续贴水，基差有一定收敛，不利于策略。在跟踪管理人较上周表现有所下滑。套利策略转为正收益，在跟踪管理人中期货套利相对表现靠前。 　　FOF组合跟踪：（模拟组合，非实盘产品） 　　本期（2023.07.10-2023.07.14），稳健型FOF组合01基金净值从1.1299上升至1.1310，区间累计收益0.10%，区间最大回撤为0.00%，回撤控制能力较好。成立以来，年化总收益为8.70%，年化主动收益为13.67%，夏普比率为1.44，卡玛比率为2.02，年化总风险为3.95%，年化主动风险为6.32%，最大回撤为2.82%，优于中证FOF基金。产品的累计收益分别有73.68%的月份，71.43%的季度，100.00%的年度表现优于中证FOF基金。