东证期货-FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票和CTA反弹-230412

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票和CTA反弹》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（04.04-04.07）： 　　股票市场，本周各大主要指数均延续上周涨幅，本周多数因子军表现强筋，其中规模和残差动量较之于今年以来的低迷表现有所反弹，贝塔因子和账面市值比延续今年以来的强势表现，配置而言，投资者可重点关注未来指增产品表现。商品市场整体处于小幅震荡，本周小部分因子收益回弹，其中基差动量、价值、对冲压力因子的涨幅最显著，动量因子持续低迷，整体来看所有量价因子仍然处于历史低位，CTA策略处于低位，具有长期配置价值。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周各策略均盈利，股票类策略和CTA策略反弹显著。主观多头管理人多数录得正收益，偏成长风格的管理人相对占优。建议关注偏成长类风格，同时注重风控的管理人。量化多头策略，整体阿尔法环境不佳。在跟踪管理人普遍录得负超额，300指增管理人优于500和1000指增管理人，1000超额的波动有所放大。建议均衡配置300和1000指增，关注超额稳定性高的管理人。CTA策略，主观和量化策略均在持续修复中。在跟踪管理人多数盈利，趋势策略整体表现较好，尤其是中长周期管理人在市场主线明朗的背景下，趋势类策略有望表现，中长周期的管理人或率先迎来反弹。此外，主观CTA策略的盈利环境也在逐步改善，持续跟踪相关管理人。市场中性策略微涨，多头端超额表现一般，对冲端基差相对稳定。套利策略收涨，可转债和期货套利表现靠前，期权套利表现一般，较上一周有所下滑。 　　FOF组合跟踪： 　　本期（2023.04.03-2023.04.07），稳健型FOF组合01基金净值从1.1014下降至1.0008，区间累计收益-0.06%，区间最大回撤为0.06%，回撤控制能力较好。有近期存在正向收益的概率较低，表现差于基准。年化总收益为8.22%，年化主动收益为12.46%，夏普比率为1.18，年化总风险为4.41%，年化主动风险为6.77%，最大回撤为3.21%，整体收益和风险表现较好，优于中证FOF基金。产品的累计收益分别有75.00%的月份，50.00%的季度，50.00%的年度表现优于中证FOF基金。