兴业证券-工具型产品研究系列之八十六：光大创业板量化优选，量化掘金创业板，获取稳定超额收益-210616

《兴业证券-工具型产品研究系列之八十六：光大创业板量化优选，量化掘金创业板，获取稳定超额收益-210616（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-工具型产品研究系列之八十六：光大创业板量化优选，量化掘金创业板，获取稳定超额收益-210616（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点注册制改革平稳推进，创业板持续走高：注册制改革助力创业板健康发展。

2020年6月12日，创业板注册制正式落地，推动优质新兴科技企业登陆创业板，助力创业板长期健康发展；再融资新规有利于创业板公司做优做强。

2020年2月14日，《再融资规则》修订正式落地，给多家创业板公司带来新的融资机会；政策助力下，创业板持续走高。

创业板近两年持续走高；近期基本面环境下，大创新成长机会值得关注。

创业板综指是成长风格代表，业绩弹性较强：覆盖成长性行业，研发投入较高：创业板综指重点覆盖成长性良好的高科技行业：前五大行业分别为医药、电力设备及新能源、计算机、电子、机械；指数成份股研发投入较高，绝大多数成份股具有研发费用。

覆盖优质企业，龙头权重集中：前十大成份股权重集中度约为30%，前十大成份股中，汇集了医药、新能源、计算机等领域的龙头公司。

业绩弹性较强，牛市表现优异：在市场大幅上涨的情况下，创业板综指表现通常优于市场。

光大创业板量化优选A（基金代码：003069.OF）成立于2018年2月，是光大保德信基金旗下的一只量化股票型基金。

投资策略：精选有效因子，动态优选个股。

基金使用量化模型优选出基本面优秀、成长性好、主题投资或行业轮动特点的个股。

业绩表现：该基金可以视为创业板综指的指数增强产品，基金业绩优异，超额收益显著，成立以来绝对收益达84.3%，超额收益达42.2%，年化超额收益12.2%，跟踪误差较低。

配置偏好：基金高仓位运作，超配计算机、医药和汽车，个股层面重仓宁德时代、东方财富、迈瑞医疗，重仓股集中度较高。

业绩归因：根据Brinson归因模型，基金超额收益主要来源于选股。

基金经理翟云飞、金P毅。

翟云飞先生历任管理基金7只，在管基金规模41.43亿；金P毅先生历任管理基金16只，在管基金规模51.94亿。

两位基金经理均具有丰富的量化基金管理经验。

风险提示：本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。