兴业证券-海外文献推荐系列之一百二十二：西学东渐-210617

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投资要点西学东渐，是指从明朝末年到近代，西方学术思想向中国传播的历史过程。

西学东渐不仅推动了中国在科学技术和思想文化方面的发展，也有力地促进了社会与政治的大变革。

在今天，西学东渐仍有其重要的现实意义。

作为A股市场上以量化投资为研究方向的卖方金融工程团队，在平日的工作中，常常深感海外相关领域的研究水平之高、内容之新。

而这也促使我们通过大量的材料阅读，去粗取精，将认为最有价值的海外文献呈现在您的面前！在过去的几十年里，风格轮动策略在学术界和市场从业者中越来越受到关注。

本次研究引入了创新性的建模方法，并测试其是否能够有效地预测股票市场风格的变化。

在本文中，单/多变量逻辑回归模型和几种机器学习模型被用来预测风格的定向转变。

同时我们运用统计学指标和经济学指标对其进行评估。

分析表明，基于某些因子的单变量逻辑回归模型和几种机器学习模型，例如朴素贝叶斯、装袋算法Bagging、贝叶斯广义线性模型GLM、判别分析模型和KNN模型，可以有效提高预测的准确性并能够由此构建出表现较好的投资策略。

风险提示：文献中的结果均由相应作者通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。