广发期货-股指期货期权日报-210622

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【市场表现】沪深两市连续第三个交易日走势分化，成长股持续打出赚钱效应，军工、科技板块反复活跃，光伏、风电板块在次新巨无霸三峡能源持续超预期刺激下大涨；而主板金融、水泥等权重则持续低迷，中国平安、海螺水泥双双录得8连阴。

上证指数收涨0.12%报3529.18点，深证成指涨0.4%，创业板指涨0.97%连升3日；科创50再度大涨2.24%，近3个交易日涨幅达8.6%；美股集体上涨，道指创3月初以来最大单日涨幅。

道指涨近600点或1.76%，标普500指数涨1.4%，纳指涨0.79%。

期指方面，昨日三大期货指数合约迎来分化，IH、IF期货合约表现为下跌，IC期货合约除IC2108外皆上涨；三大股指合约基差均走阔。

三大期货合约的成交量较前一日小幅下降。

从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，IH、IC股指期货合约的空单均有所上涨。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5200点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5100点，持仓相对分散，沪深300指数在5100点有支撑。

成交CPR为1.55，持仓CPR为1.67，看涨期权维持活跃。

HV30波动率16.27%，较前日下跌0.11%，历史波动率处于较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

【消息面】昨日A股走势分化。

两市上涨家数2706家，涨停家数为103家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应极好。

昨日A股主要指数走势迎来分化，昨日原油期权将在上海国际能源交易中心挂牌交易，正式上市，是上期能源首个期权品种，也是我国首批以人民币计价的并向境外投资者全面开放的期权品种，原油期权的上市不仅是对期货市场的补充，使得投资者能够用损失有限的工具在市场上验证自己的观点，也是完善金融市场必不可少的重要品种之一。

昨日央行公布维持1年期和5年期LPR报价为3.85%和4.65%不变，已连续14个月不变，未来短期内MLF的利率仍大概率保持稳定不变，LPR在MLF的基础上形成，MLF目前以一年期为主，反映的是银行体系向央行融入中期基础货币的平均边际资金成本，基准值MLF未发生变化是LPR维持稳定的重要因素之一，从LPR连续14个月维持不变来看，目前国内的宏观经济运行处于监管层认可的轨道中，货币政策仍以稳字当头。

消息面来看，LPR连续14个月不变，央行货币政策维持稳定，整体偏中性。

【资金面】两市成交连续2日突破万亿大关，北向资金全天净卖出20.09亿元。

其中沪股通净卖出17.56亿元，深股通净卖出2.54亿元。

从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为-132.94亿，-48.78亿，-25.33亿。

资金面来看，观望态度较重，资金偏中性。

【操作建议】从消息面与资金面来看，整体均偏中性，股指的中期估值与盈利驱动逻辑不变，中证500在估值与盈利两方面上涨的空间仍具有持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。