广发期货-股指期货期权日报-210623

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股指：全球通胀一如预期，美议息决议为各国央行调整创造了空间【市场表现】沪深两市走势与前几日截然相反，沪指日内在石油、银行大幅走强下全天强势，中石油大涨逾5%，再创反弹新高；创业板指则在受制于科技股消化获利盘一度跌超1.5%；上证指数收涨0.8%报3557.41点，录得4连阳；深证成指涨0.38%，创业板指涨0.35%报3281.99点，万得全A涨0.61%。

美国三大股指集体收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.51%，纳指涨0.79%刷新历史新高。

耐克涨1.8%、家得宝涨1.6%，领涨道指。

科技股普涨。

微软涨超1%，创历史新高。

期指方面，昨日三大期货指数合约小幅收涨；三大股指合约基差均走阔。

三大期货合约的成交量较前一日小幅下降。

从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，仅IH股指期货合约的空单均有所上涨。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5200点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5100点，持仓相对分散，沪深300指数在5100点有支撑。

成交CPR为1.6，持仓CPR为1.67，看涨期权维持活跃。

HV30波动率15.69%，较前日下跌0.23%，历史波动率处于较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

【消息面】昨日A股小幅回调化。

两市上涨家数2486家，涨停家数为99家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏好。

昨日A股小幅收涨，昨日一则消息公布显示去年全球央行共实施降息195次，5次加息；今年截至目前，全球央行已实施19次加息，降息仅8次，其中欧洲与日本央行与美联储保持步调一致，避免汇率飙升或骤跌，但新兴市场无法等待，为了抑制过快抬升的通胀，巴西、俄罗斯、土耳其等新兴国家均率先提高了利率，全球通胀的危机悄然而至。

随着美联储上周利率决议会议上放出的鹰派信号，市场猜测美联储收紧政策将缓解通胀的压力，本周第一个交易日，美30年过招收益率下跌至2%以下，10年期美国国债也进一步下跌至1.4%，同时，美联储也为其他国家跟随放出鹰派信号创造力空间。

预计其他国家将在稍晚些时调整本国的抗通胀信号。

消息面来看，全球通胀一如预期，并无超预期现象和事件发生，整体偏中性。

【资金面】两市成交连续3个交易日突破万亿元。

北向资金则在午后加速离场，全天净卖出24.13亿元，为连续3日净卖出。

其中沪股通净卖出14.60亿元，深股通净卖出9.53亿元。

从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为-38.35亿，5.64亿，-38.30亿。

资金面来看，外资持续流出，存量交易恢复，整体偏中性。

【操作建议】从消息面与资金面来看，整体均偏中性，股指的中期估值与盈利驱动逻辑不变，中证500在估值与盈利两方面上涨的空间仍具有持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。