广发期货-股指期货期权日报-210624

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股指：美PMI数据优于预期，就业市场上劳动力的供需矛盾仍是主要聚焦点【市场表现】沪深两市小幅下探后震荡走高，沪指在20日线附近遇到阻力，而创业板指则成功突围震荡区间。

上证指数涨0.25%报3566.22点，深证成指涨1%，创业板指涨1.13%报3318.95点。

美股涨跌不一，道指跌0.21%，标普500指数跌0.11%，纳指涨0.13%刷新历史新高。

3M公司、IBM、英特尔均跌超1%，领跌道指。

期指方面，昨日三大期货指数合约小幅收涨，其中IC期货合约涨幅较大均超过1.17%；IF、IC合约基差收敛，IH当月合约、次月合约基差小幅走阔。

三大期货合约的成交量较前一日略有上升，除IH的持仓量略有下降外，IF、IC合约的持仓量小幅上升。

从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，仅IH股指期货合约的空单均有所下降。

期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5200点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5200点，持仓相对分散，沪深300指数在5100点有支撑。

成交CPR为1.99，持仓CPR为1.58，看涨期权维持活跃。

HV30波动率15.84%，较前日下跌0.35%，历史波动率处于较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

【消息面】昨日A股震荡走高。

两市上涨家数2032家，涨停家数为90家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应好。

昨日A股午盘后高位调整，创业板指数重回3300点，消费电子、无线耳机、智能音箱等智能制造概念行业全线爆发，煤炭、鸿蒙概念短线提振。

但总体来看，交易情绪依旧相对谨慎，两市个股涨多跌少。

昨日，有第一虚拟货币之称的比特币自今年年初以来首次跌破3万美元的关卡，但随后在日内迅速反弹并抹去全部跌幅呈现出V字走势，分析师称3万美元如若失守，将会引起更多抛售，下一个支撑点位在2.5万美元。

美国昨日公布了PMI数据，从5月份数据来看，整体好于预期，美国制造业就业和生产都出现了回落，但是供应商配送、积压订单库存数目在上升，供应链条中的运输条线已经成为限制生产的掣肘因素，预计后续PMI指数会小幅回调。

另外从就业方面来看，美国仍存在摩擦性失业的情况，5月的劳动参与率为61.6%不及预期，从非农就业人数来看亦不及预期，职位空缺持续扩大，新增就业未有明显提高，劳动力市场的供需矛盾仍在加大。

消息面来看，美PMI恢复较好，但持续向好的确定性并不强，从就业来看，劳动力的供需矛盾仍是主要聚焦点，整体偏中性。

【资金面】沪深两市连续4个交易日成交突破万亿元，北向资金全天大幅净买入81.98亿元，创近一个月新高。

其中沪股通净买入50.10亿元，深股通净买入31.89亿元。

从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为75.37亿，14.79亿，5.52亿。

资金面来看，日内交易情绪较高，但短期观望情绪仍然较为严重，整体偏空。

【操作建议】从消息面偏与资金面偏中性来看，A股市场短期的观望情绪仍然较浓，股指的中期估值与盈利驱动逻辑不变，中证500在估值与盈利两方面上涨的空间仍具有持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。