中信期货-权益策略月报（股指）：海外股指衍生品运行情况月报-220915

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　　全球市场涨跌情况：7月涨幅全球主要指领涨板块为胡志明指数(6.15%)、日经225指数（1.04%）、韩国综合指数（0.84%），德国DAX指数（-4.81%）跌幅最多，纳斯达克指数（-4.64%）跌幅其次。
　　股指期货对冲回溯：对冲收益计算方法：持有指数现货（计算分红），同时持有指数期货主力合约空单对冲，合约到期前五个交易日移仓至次主力合约，计算对冲组合的收益情况。近一月分红影响减弱，对冲成本较低。
　　股指期货市场容量测算：全球主要指数期货的市场容量多维持在日均2亿元人民币以上，其中标普500指数期货市场容量最高，达到456.5亿元人民币左右。A股市场近期持续震荡，市场不确定性较多，同时中证1000指数期货新上市，市场活跃度显著提升。
　　全球市场基本面情况：宏观：美国经济韧性或将被证伪，尽管近期部分中期数据小幅向好，但仍处于下行趋势，在经济下行压力之下或难以实现实质性反弹。三四季度需求下滑或超预期。