银河证券-每日晨报-220810

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　　宏观：国内流动性宽裕，美元因非农就业超预期走强国内流动性整体环境继续宽松，本周人民银行召开下半年工作会议，要求“综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长；引导实际贷款利率稳中有降”，可以看出三季度央行对流动性态度不会发生变化。美元指数较上周回升至106.57，兑人民币略有升值。美元指数在流动性收紧下依然处于高位，超预期的非农就业数据和美联储一众官员的鹰派发声指向坚定的加息，劳动市场支撑美国经济不被判定为衰退，这些因素推动了美元再次走高。
　　军工：轻估值、重成长，重点布局未来两年确定性成长机会。短期看，军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，恰逢半年报窗口，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，逢低布局全年确定性增长机会，建议“五维度”配置：1）航空产业链，包括航发动力（600893）、中航光电（002179）、全信股份（300447）、抚顺特钢（600399）和盛路通信(002446)；2）导弹产业链，包括新雷能（300593）、盟升电子（688311）、智明达（688636）、理工导航（688282）；3）卫星互联网产业链，包括中国卫星（600118）、铖昌科技（001270）; 4）国产化提升受益标的，包括紫光国微（002049）和振华科技（000733）; 5）国企改革对业绩增长改善标的，包括中航西飞（000768）、七一二（603712）、中直股份（600038）和航天发展（000547）等。