银河证券-每日晨报-220803

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　　银河观点集萃:
　　宏观：总体上，政策支持的制造业表现仍然可圈可点，服务业恢复韧性也较好，疫情仍是制约。由于PMI是环比数据，在6月较强的恢复后于生产淡季回落也并不意外，7月是复苏路上的小坑，但是向上的趋势在政策配合下依然存在，经济恢复依然处在观察期。
　　石化：年初至今，石油化工行业收益率-10.6%，表现略优于整个市场，排在109个二级子行业的第52位。截至7月29日，石油化工板块整体估值（PE（TTM））为8.91x。在油价高位震荡预期下，叠加疫情有效控制下的复工复产，我们认为成本有望逐渐向下游传导，行业压力充分释放。建议积极关注强化产业链布局实施规模扩张带来业绩增量的成长性企业，重点推荐国恩股份（002768）、广汇能源（600256）、荣盛石化（002493）等标的。
　　环保公用：工业领域碳减排多个细分领域均有千亿以上的市场空间，建议围绕清洁可再生能源、重点行业、环节的节能减排技术、材料、工艺、装备以及循环经济这三大方向挖掘工业领域碳减排带来的投资机会，个股建议关注：华宏科技、天奇股份、旺能环境、高能环境、北清环能、英科再生、蓝晓科技、浙富控股、西子洁能等。