银河证券-每日晨报-220728

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　　军工：不惧疫情扰动，逢低布局全年确定性增长机会。当前军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，恰逢半年报窗口，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，逢低布局全年确定性增长机会。建议“五维度”配置：1）航空产业链，包括航发动力（600893）、中航光电（002179）、全信股份（300447）、宝钛股份（600456）、盛路通信(002446)；2）导弹产业链，包括新雷能（300593）、盟升电子（688311）、智明达（688636）；3）卫星互联网产业链，包括中国卫星（600118）、铖昌科技（001270）;4）国产化提升受益标的，包括紫光国微（002049）和振华科技（000733）;5）国企改革对业绩增长改善标的，包括中航西飞（000768）、七一二（603712）、中直股份（600038）和中国海防（600764）等。
　　电新：临近中报季，“业绩为王”是当前市场主线。1、从短期博弈角度来看，1）光伏：地缘政治以及大宗商品涨价，新能源价值凸显。2022年国内光伏装机维持高增长，海外需求共振。硅料下跌周期即将开启。建议把握“逆变器、辅材、新技术”3条主线，推荐隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、阳光电源（300274）、晶科能源（688223）、通威股份（600438）、福斯特（603806）等。2）锂电：2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求。6月电动车销量超预期再次验证了全年乐观预期。产业链各环节的价格博弈以及利润分配需要持续关注。推荐电池龙头宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技（300073）、璞泰来（603659）、中伟股份（300919）等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份（002812）、德方纳米（300769）、杉杉股份（600884）、中科电气（300035）、天奈科技（688116）、嘉元科技（688388）等。2、从长期价值角度来看，1）电网：“稳增长”拉动电力新基建，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。关注信息化自动化领域龙头国电南瑞（600406）、许继电气（000400）等。2）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技（688063）、禾迈股份（688032）等。