银河证券-每日晨报-220711

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　　策略：建议配置：市场当前的焦点在于A股的独立行情还能持续吗？我们认为是可以的。近期即使有疫情的反复，但我国的防疫策略也在发生变化，对经济是有积极效应的。受疫情影响，A股有可能增加波动性，但是当前市场并不怕下跌，因为下跌即是机会，需用平常心看待市场震荡，我们一直看好A股市场行情，在5月底的时候提出“机会俯拾即是”,我们认为7月将进入业绩驱动趋势，关注业绩，关注盈利。7月上市公司的中报业绩开始披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归业绩+盈利，在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业。建议关注：1）新能源的上游原材料和储能；2）新能源汽车整车、上游原材料和电池；3）持续关注消费里的农业如猪周期+猪后周期，医药和食品饮料。
　　宏观：总量型货币政策可期易纲行长在采访中表示“货币政策将继续从总量上发力以支持经济的复苏；同时我们也会强调用好支持中小企业和绿色转型结构性货币政策工具”。结合二季度货币政策委员会例会发挥“总量和结构双重功能”的要求，下半年推出总量政策，特别是降准，是可以期待的。