国信证券-传媒互联网行业周报：影院复苏关注暑期档催化，吉比特《奥比岛》将上线-220704

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传媒板块本周表现：跑输沪深300，跑赢创业板指。

本周（6.25-7.1）传媒行业上涨0.70%，跑输沪深300（1.63%），跑赢创业板指（-1.50%）。

其中涨幅靠前的分别为顺网科技、鼎龙文化、华谊兄弟和元隆雅图；跌幅靠前的分别为旗天科技、贵广网络、*ST中昌、ST美盛等。

横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第20位，排名相比上周有所提升。

影院复工关注暑期档催化，吉比特重磅新游《奥比岛》将上线。

上海影院7月8日逐渐放开，据灯塔专业版数据，2022年6-8月暑期片单合计上映74部影片，其中重映片25部，优质影片如光线传媒出品的《新神榜：杨戬》、万达电影出品的《外太空的莫扎特》值得期待；吉比特重磅新游《奥比岛》将于7月12日正式上线。

测试版在TapTap评分达8.1分，该游戏未上线已斩获第六届金陀螺奖“年度期待新游奖”、第七届黑石奖“硬核年度最受期待游戏”等多个奖项。

本周重要数据跟踪：周票房提升、开业影院数量增加，芒果TV综艺持续领先。

1）本周电影票房7.22亿，环比上涨62.87%。

票房前三名分别是《人生大事》（5.27亿，票房占比72.97%）、《侏罗纪世界3》（1.20亿，票房占比16.61%）和《一周的朋友》（2269万，票房占比3.14%）；2）本周综艺节目方面，《乘风破浪第三季》、《战至巅峰》、《声生不息》、《开始推理吧》和《开播情景喜剧》排名居前。

整体来看，排名前十的综艺中芒果TV占4席，腾讯视频占3席；3）数字藏品市场方面，截至2022年7月3日，近7日成交额前三名为BoredApeYachtClub（无聊猿猴游艇俱乐部）、OtherdeedforOtherside和MoonrunnersOfficial，交易额分别为6,617ETH(703万美元）、6,494ETH（690万美元）和4,684ETH（498万美元）。

投资建议：关注受损板块复苏。

1）游戏版号重启，景气度与估值均有望提升，结合产品组合与向上弹性，A股重点推荐三七互娱、吉比特、姚记科技，关注完美世界、世纪华通、恺英网络等标的。

港股推荐心动公司、哔哩哔哩，关注中手游、祖龙娱乐等标的；2）政策筑底，持续看好超跌行业龙头及部分受益政策改善的细分行业向上修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱、芒果超媒、分众传媒，港股推荐哔哩哔哩、泡泡玛特、快手等标的以及整体低估的游戏板块；3）元宇宙主题调整充分，中长期来看仍有望贯穿全年，细分继续看好：a）数字资产NFT化有望衍生更多应用领域，关注视觉中国、浙文互联、三人行、华媒控股、读者传媒、华策影视、阜博集团等；b）虚拟数字人结合NFT应用，关注底部营销公司及影视内容公司迎来估值向上可能，关注蓝色光标、风语筑、星期六等标的。

风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。