银河证券-每日晨报-220629

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策略：把握复苏契机，7月配置建议均衡配置成长与价值。

国民经济的恢复对冲了外围信息对投资者带来的反应如6月美联储大幅加息75基点，7月可能再度进行大幅加息，A股投资者的焦点重回国内基本面，A股开启独立行情。

临近年中时点，在A股反弹了一段时间之后将进入分化期。

7月上市公司的中报业绩开始披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归行业本身，在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业，因此建议战略性布局汽车、半导体、电新等受政策利好的高景气板块，以及白酒、医药、农业、大金融等具有较强的防御性的板块，均衡配置成长与价值，把握中长期投资机会。

2022年7月十大月度金股（不分先后）包括：顺丰控股、国联证券、东微半导、中科曙光、隆基绿能、旭升股份、全信股份、牧原股份、东富龙、贵州茅台。

非银：第三支柱个人养老金制度顶层设计落地，配套文件加速落地，为个人养老金发展提供机遇。

公募基金作为重要投资品种，有助于丰富养老产品供给，推动养老基金规模增长。

头部公募机构将显著受益，看好深度布局公募业务的券商以及代销业务优势机构。