华西证券-国泰ETF资产配置月报：国泰ETF组合5月份大幅跑赢基准，6月份建议关注国泰煤炭ETF等产品-220603

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国泰基金在行业ETF领域布局较多，重点行业均有覆盖在全市场ETF管理人中，国泰基金是较早发行ETF的管理人之一，也是管理规模最大的ETF管理人之一。

至2022年5月底，国泰基金旗下股票ETF产品数量达到38只，规模合计863亿元。

综合多维度信息的指数打分模型我们综合考虑各标的指数的历史业绩、一致预期、历史动量、资金流向多个维度，对标的指数进行打分，并选择得分靠前指数所对应的ETF进入组合。

五月份ETF轮动组合大涨11.25%报告《基于国泰基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之三》中，我们从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于国泰基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。

2022年5月，国泰ETF轮动组合上涨11.25%，对沪深300指数超额收益为9.38%。

风险提示量化模型基于历史数据计算，未来可能存在失效风险。