银河证券-每日晨报-220525

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　　银河观点集萃
　　有色：继续推荐锂资源板块，建议关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、中矿资源（002738）、永兴材料（002756）、雅化集团（002497）、盛新锂能（002240）、融捷股份（002192）、江特电机（002176）、川能动力（000155）。同时建议关注工业金属板块龙头企业紫金矿业（601899）、西部矿业（601168）、铜陵有色（000630）、神火股份（000933）、天山铝业（002532）、云铝股份（000807）、驰宏锌锗（600497）。
　　军工：短期看，疫情对军工行业生产经营影响有限，板块进入筑底区间。当前板块估值分位数约为30%，估值提升空间较大。中期看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈持续破除，行业净利润在21年快速增长（约41%）基础上，22年线性外推模型依然成立。22Q1板块整体净利润增长29%，高景气延续。军工板块有望窄幅震荡中持续反弹，建议逢低布局，关注“四维度”配置：1）航空产业链，包括中航光电、北摩高科、全信股份、宝钛股份和盛路通信；2）导弹产业链，包括新雷能、智明达、鸿远电子；3）国产化提升受益标的，包括紫光国微、能科科技和振华科技;4）国企改革受益标的，包括中航机电、中直股份和中航沈飞等。