渤海证券-计算机行业周报：Uber无人卡车开始送货，无人驾驶商用渐行渐近-180312

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        投资要点：
        行情走势
        上周，沪深300  指数上涨2.30%，计算机行业上涨4.99%，行业跑赢大盘2.69  个百分点，其中硬件板块上涨3.17%，软件板块上涨5.69%，IT  服务板块上涨5.43%。个股方面丝路视觉、神思电子、信息发展涨幅居前；亿阳信通、海联讯、久其软件跌幅居前。
        国际市场
        三星收购AI  搜索引擎公司Kngine，提升Bixby  性能；Uber  开始用无人驾驶卡车送货，拉开货运革命序幕；Lyft  开始在加州测试独立设计研发的自动驾驶汽车；Waymo  和谷歌携手在亚特兰大测试无人驾驶卡车。
        国内市场
        华为正研发AI  语音助手，有望与P20  同时亮相；百度与海尔战略合作，ABC＋IoT  布局智慧家庭；联发科技与腾讯游戏成立联合创新实验室，探索AI  在终端侧的应用；暴风新影与壹分体育达成合作：将区块链引入体育平台服务。
        A  股上市公司重要动态信息
        南威软件：中标1018  万元海南商务信息综合服务平台项目；广电运通：孙公司中标2  亿元高清视频监控设备采购项目；长亮科技：拟推2231.77  万股限制性股票激励计划；思维列控：拟8.82  亿元收购蓝信科技49%股份。
        投资策略
        上周，沪深300  指数全周收涨，中小板和创业板强势上涨强于大盘。计算机行业全周大幅收涨，行业内个股涨多跌少，行业内概念板块全部收涨，其中次新股、人工智能、智能交通等板块涨幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为71.6  倍，相对于沪深300  的估值溢价率为390.41%，行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。本周，三星收购AI  搜索引擎公司Kngine，提升Bixby  性能，而华为也正研发AI  语音助手，有望与P20  同时亮相。可以看出，AI  已经成为手机巨头角逐的又一竞技场，我们预计，未来AI  功能将成为手机的基本功能，而AI  技术的客户体验有望成为手机客户粘性的主要影响因素之一。Uber  开始用无人驾驶卡车送货，拉开货运革命序幕，同时，Waymo  和谷歌携手在亚特兰大测试无人驾驶卡车。种种迹象表明，无人驾驶已渐行渐近，相信不久的将来，会迎来无人驾驶的商用，这有望显著带动整个产业链业绩的提升，建议投资者长期布局。近期，行业整体出现较为明显的反弹，工业互联网板块受政策利好刺激大幅上涨，行业整体也受“独角兽”相关政策刺激明显上涨。而从基本面角度看，行业目前仍不具备明显估值优势，相关商誉减值风险、被并购公司整合风险等风险因素也仍未完全消除，商誉问题、并购整合问题积聚的公司仍将存在一定的消化过程。而我们一直提示的部分优质公司，近年来不断围绕主业发展，内生增长优秀，且不存在明显的商誉减值、并购整合等风险，加之此类公司估值和业绩增长匹配度相对较好，建议投资者在板块反弹的过程中应重点关注此类个股。综上，我们继续维持行业“中性”的投资评级，建议投资者关注业绩和估值匹配度高、内生增长优秀的公司，此外，还可重点关注基本面存在边际改善可能的公司。股票池继续推荐启明星辰（002439）、恒华科技（300365）、汉得信息（300170）、浪潮信息（000977）。
        风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。