大和证券-中国海外发展-0688.HK-目标升至34.1元，评级买入-180330

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        大和发表研究报告称，中国海外（00688）去年核心盈利升9.2％至342.58亿元。截至去年底，集团未入帐销售1438亿元，土储显著y增加至8280万平方米，相信有利今年盈利前景，将其目标价由32.1元上调至34.1元，评级维持“买入”。
        大和表示，中海外去年毛利率升5.1个百分点至32.9％，纯利率升1.5个百分点至20.6％，是行业中较高水平。而集团产品一直较同业有溢价，相信会支持集团在利润方面继续成为行业领导者。
        该行续称，中海外去年积极增加土储，斥1448亿元购入1740万平方米土储，认为集团未来数年的业务规模会大幅跃进，将今明两年盈测升1至5％，今年底资产净值预测调高6％至42.62元。