大和证券-港华燃气-1083.HK-上调目标价至8.5元，评级跑赢大市-180518

《大和证券-港华燃气-1083.HK-上调目标价至8.5元，评级跑赢大市-180518（1页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大和证券-港华燃气-1083.HK-上调目标价至8.5元，评级跑赢大市-180518（1页）.pdf（1页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        大和上调港华燃气(7.42,-0.28,-3.64％)（01083）目标价27％，由6.7元升至8.5元，重申“跑赢大市”评级。
        该行上调港华燃气目标价主要因为看好中期销量增长持续达双位数，今年股价只升18％，相对同业的22％仍属落后，相信未来会跑赢大市，有两大因素，包括工业燃气销量会因2010-2015年期间的收购及重组而获得坚实增长，现市价为12个月预测市盈率13倍，相对同业14-19倍市盈率变得吸引。
        大和估计，港华燃气的中期燃气销量同最少有12％增长，2018及2019年每股盈测上调6-9％，当中计入人民币升值及经营杠杆较强劲因素，未来有机会获重估，大和预计该股2017-2020年预测每股盈利年复合金增长13％，2018年纯利为15.05亿元。