华泰证券-计算机软硬件行业：周报（第二十四周）-180619

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        本周行业观点：进入磨底行情，静待风格转换
        美国对中国500  亿美元商品加征25%关税，中国宣布对等加税。加之金融去杠杆带来的信用收紧以及CDR  发行对市场流动性冲击的预期，市场风格明显转向估值和流动性相对安全的传统消费、周期和地产等板块，不少流动性差、负债率高的小股票出现“闪崩”行情。我们建议短期保持谨慎，关注中报业绩好、估值和成长性匹配度高、负债率低、交投流动性好的行业龙头型公司，中长期持续关注研发投入比例高的核心战略方向优质公司。
        子行业观点
        1）自主可控与信息安全：习主席参观浪潮集团再次强调创新驱动以及核心技术要靠自己，建议关注核心芯片产商【中国长城】、【中科曙光】、【景嘉微】，服务器龙头【浪潮信息】以及国产安全防护产品厂商【北信源】；2）工信部信管局公示了2018  年工业互联网创新发展工程拟支持项目，建议关注平台型公司【东方国信】、【宝信软件】等。
        行业推荐公司及公司动态
        1）神州易桥：资产重组通过股东大会，加盟商持股平台完成工商登记。
        2）佳发安泰：受益新高考改革及考场信息化建设新周期中报预期良好。
        3）中国长城：股价调整充分估值合理，未来充分受益芯片和整机国产化。
        风险提示：经济下行风险；信用紧缩风险；中美贸易摩擦不确定性风险。