大和证券-新奥能源-2688.HK-目标价升至86元，评级跑赢大市-180622

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        大和发表报告，引述新奥能源(81,5.55,7.36％)（02688）管理层表示，公司位于浙江舟山的LNG码头今年下半年可启用，公司将开始履行长约合同，预计全年可接收30至50万吨天然气。与此同时，管理层有信心到2020年末提升每年天然气处理能力至500万吨，长远计总量将达到1000万吨。
        该行上调公司今年至2020年每股盈利预测分别15.7％、15.9％及15.5％，目标价相应由85元升至86元，评级维持“跑赢大市”。
        大和表示，基于目前油价和合同内容，新奥能源进口天然气的成本接近于浙江城市门站价格（每立方米2.05元人民币），因此自行进口天然气可更好地应对冬季气荒和降低气源成本，包括在浙江省以外地区以交换气源方式节约成本。
        此外，该行认为新奥能源余杭首个分销能源/综合能源项目（DE/IE），将使公司于全国范围内参与煤改气项目，相信将获得可观回报，同时令公司盈利渠道更多元化。