华泰证券-通信行业：行业周报（第二十六周）-180701

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        本周观点：云计算板块利好频出，持续推荐“星光联天”
        国家发改委、商务部联合发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018  年版）》。其中电信行业仍然属于外商限制投资范畴，增值电信业务的外资占比不超过  50%（电子商务除外），基础电信业务须由中方控股。我们认为，此次负面清单打消市场对光环新网与亚马逊合作的担忧，亚马逊云业务在国内预计将保持现有合作模式。同时，公司公告称收购科信盛彩获得有条件通过，此次收购将有效增厚公司业绩。我们认为光环新网与亚马逊强强联合拓展国内市场，随着AWS  本地销售团队建设不断完善，AWS  中国地区云业务有望迎来快速发展。
        子行业观点
        AWS  技术峰会召开，AWS  携手光环新网和西云数据两个运营合作伙伴，分享人工智能、物联网、大数据、开发和运维、安全性与合规等方面的创新功能、产品和服务。我们认为，云计算实现了计算、网络、存储资源的时间和空间灵活性，推动了ICT  产业的变革，重点推荐“星光联天”。
        重点公司及动态
        重点推荐云计算板块“星光联天”，云计算龙头光环新网、ICT  多业务快速发展的星网锐捷、云应用服务商天源迪科、UC  龙头亿联网络，关注“芯片双雄”光迅科技，和而泰。
        风险提示：云计算需求下滑；中美贸易摩擦升级；5G  发展进程不及预期。