宏信证券-通信行业周报：我国IDC行业发展势头良好，行业有望维持高景气-180705

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        本周行业观点：
        我国  IDC  行业发展势头良好，行业有望维持高景气。2017  年，全球IDC  市场规模为  534.7  亿美元，同比增长  18.3%；我国  IDC  市场规模为946.1  亿元，同比增长  32.4%，比全球增速高出  14  个百分点。我们看好国内  IDC  行业的发展，观点如下：
        1）移动互联网的高速发展有望持续拉动  IDC  服务需求。2015  至2017  年，我国移动互联网接入流量消费分别达  41.9、93.6、246  亿  GB，分别同比增长  103%、123.7%、162.7%。根据政策规划及三大运营商的建网计划，预计到  2020  年我国将启动  5G  规模化商用，5G  理论网速比4G  快十倍以上，同时  4K/8K  视频、VR/AR、游戏娱乐等大带宽应用有望普及，移动互联网发展将有望迎来进一步提速。IDC  作为支撑移动互联网的重要基础设施，未来将有望长期受益于移动互联网的高速发展，其市场需求也有望进一步增加。
        2）云计算的高速发展有望为  IDC  服务市场带来巨大的市场需求。根据工信部《云计算发展三年行动计划》：十二五末期我国云计算产业规模达  1500  亿元，到  2019  年，我国云计算产业规模要发展到  4300  亿元，据此测算，2016-2019  年我国云计算产业规模年均复合增速将达  30%。随着云计算的高速发展，IDC  作为云计算的关键基础设施，其市场需求有望持续旺盛。
        3）快速发展的大数据产业有望带动  IDC  行业发展持续向好。我国高度重视大数据的发展，目前已将其上升到国家战略高度。根据工信部《大数据产业规划（2016-2020  年）》，2015  年我国大数据产业业务收入为2800  亿元左右，到  2020  年大数据相关产品及服务业收入要突破  1  万亿元，年均复合增速在  30%左右。快速发展的大数据产业有望带动底层基础设施  IDC  行业发展持续向好。
        4）我们认为，随着互联网、云计算、大数据等行业的高速发展，我国数字经济及信息化发展水平有望大幅提高，IDC  作为数字经济时代的重要基础设施，其市场需求有望持续增强，IDC  行业有望持续受益。建议关注：宝信软件、光环新网、数据港。
        上周市场回顾：  
        上周通信行业（申万）涨幅为  2.64%，跑赢沪深  300（-2.71%），跑输创业板指（3.68%），在行业涨幅排行榜中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为邦讯技术、澄天伟业、高鸿股份、平治信息、光库科技，跌幅前五的个股为实达集团、*金亚、中兴通讯、大富科技、波导股份。
        行业新闻动态：  
        中国联通推出  CUBE-Net2.0+：加快网络转型共赢  5G  未来；中国联通携手爱立信、驭势科技完成国内首例  5G  网络超远程智能驾驶实车演示；中国移动今明两年计划规模采购  5G  终端，全面推动产业成熟；华为联合中国移动咪咕发布全球  VR  电竞网；中国电信将推动  5G  与  AI  深度融合。
        行业公司重点公告：  
        北纬科技：拟回购  6000  万元至  2.6  亿元股份；海能达：控股股东拟增持5000  万元至  1  亿元股份；春兴精工：控股股东计划增持不超  8000  万元股份；永鼎股份：拟公开发行可转债募资不超  10.8  亿元。
        风险提示：政策落实低于预期，行业竞争加剧，需求放缓。