【华创机械 | 周观点】《可再生能源“十四五”发展规划》临近;8月挖机销量继续高速增长

（以下内容从华创证券《【华创机械 | 周观点】《可再生能源“十四五”发展规划》临近;8月挖机销量继续高速增长》研报附件原文摘录）
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检测服务：我国检测行业整体需求超过3200亿元，且以保持10%-15%的年复合增速增长。检测赛道增长确定性强，周期性弱，优质公司具备极强的盈利潜力以及极好的现金流水平。国内综合型检测龙头公司华测检测在食品检测、环保检测、汽车检测、RoHS检测等多个领域占据行业领先地位，同时积极布局消费品测试、航空航天材料测试、轨道交通测试、汽车电子与5G等具备潜力的新兴业务，有望持续高速增长。广电计量立足工业测试，积极向食品检测、环保检测等领域拓展，为未来增长储备潜力。此外，新股谱尼测试在创业板发行结果公告，以44.47元/股的价格，发行股份1900万股，检测服务板块进一步扩容。看好综合型检测龙头华测检测、广电计量；建议关注专注于细分检测领域的龙头公司苏试试验、电科院、国检集团、安车检测。 锂电设备：近期宁德时代发布公告，拟以不超过190.67亿元，通过证券投资的方式，对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资将契合宁德时代业务长期发展需求，推进全球化战略布局，保障行业关键资源的供应。宁德时代同时发布公告，控股子公司时代吉利拟在四川宜宾建设动力电池项目，总投资不超过80亿元。我们认为随着全球疫情逐步得到控制，全球电池产能扩产有望逐步恢复，相关设备厂商订单有望迎来增长。重点推荐赢合科技，其他相关标的杭可科技。 3C装备：1）5G 换机潮来临，3C领域投资明显提速；2）苹果供应链调整，内资厂商的占有率逐渐提高，特别是金属结构件加工领域，内资代工厂的崛起叠加成本压力，CNC 设备进口替代加速；3）产品技术升级加工精度要求调高，催生设备替换需求，2015-2017 年集中采购CNC 设备有望在未来两年开启存量更新升级周期。受益以上三点，公司消费电子CNC 业务有望恢复快速增长，在未来两年超越2017 年高点，重点推荐创世纪。 轨交设备：近期中国国家铁路集团日前正式发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》（下称“《纲要》”），以系统化顶层设计文件的形式明确了中国铁路未来30年的发展蓝图，首次提出到2035年将率先建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国。《纲要》提出：到2035年，现代化铁路网率先建成，全国铁路网20万公里左右，其中高铁7万公里左右。20万人口以上城市实现铁路覆盖，其中50万人口以上城市高铁通达。推荐：华铁股份、交控科技。 其他重点标的：受益水表行业智能化改造趋势，智能NB水表需求大幅提升，2019年一线城市率先招标，2020年开始二线及其他城市开启智能NB水表招标，行业有望开启持续多年增长周期，重点推荐宁水集团。看好工业气体行业专业外包化趋势，长期零售气价格中枢逐步抬升，龙头公司通过优化商业模式加大对渠道及零售气价格掌控力度，周期性逐步弱化，成长性逐步显现，推荐杭氧股份。 本周行情复盘 本周机械设备指数下降4.78%，沪深300指数下降3.00%，创业板指下降7.16%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第17位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）29.2倍。 本周机械行业涨幅前三位的板块分别是光伏设备、工程机械、油气开发设备；三个板块年初至今标的平均涨幅分别为123.0%、51.1%、-5.2%。 重点新闻追踪 【工程机械】 2020年8月，共计销售各类挖掘机械产品20939台，同比涨幅51.3%。2020年8月，共计销售各类挖掘机械产品20939台，同比涨幅51.3%，已连续第6个月创单月同期销量历史新高，且连续5个月增速超50%以上。其中，国内市场销量18076台，同比涨幅56.3%，再度超预期，增速同样连续5个月超50%以上。此外，该月也是继今年3月首次呈环比正增长以来，第二个呈环比正增长的月份。出口销量2863台，同比涨幅25.7%。2020年1-8月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品210474台，同比涨幅28.8%。国内市场销量190222台，同比涨幅29.7%。（新闻来源：第一工程机械网） 8月CMI指数仍高于扩张点，中国工程机械行业总体平稳运行。2020年8月份中国工程机械市场指数即CMI为132.16，同比提高9.94%，环比提高0.98%，表明国内市场受周期性因素进行年度调整的同时，整体热度仍很乐观。截止到8月28日，华中和西北的开工率超过70%，环比提高5个百分点左右；华南、西南、华东、东北和华北地区受雨季汛情影响，开工率在58%左右，环比降低2个百分点左右。从各方汇总信息来看，大部分区域市场8月份相对上年仍然处于增长态势，“淡季不淡”看来已经成为2020年淡季的最大特点了。（新闻来源：第一工程机械网） 【锂电设备】 工信部：支持新能源车换电试点。近日从工信部获悉，工信部将动员地方制定相关政策，创建试点促进产业发展，支持鼓励企业开展换电车型研发和生产。对于车电分离模式发展，工信部装备工业一司汽车发展处二级调研员白华表示，新能源汽车仍处于产业发展初期，工信部对于充电、换电各种技术路线保持开放态度，鼓励企业采取多种方式探索发展，积累经验，工信部将完善相关支撑政策。白华还表示，新能源汽车产业需要梳理车电分离模式存在的难点问题，共同努力协同推进，建议先以企业标准、团体标准的方式开展标准研究。（新闻来源：Ofweek锂电网） 【半导体设备】 总投资5亿元的上海晟矽微电子MCU芯片设计项目签约南京浦口。9月8日，上海晟矽微电子股份有限公司MCU芯片设计项目签约仪式在浦口经济开发区举行。据浦口经开区报道，本次签约的MCU芯片设计项目总投资5亿元人民币，设立南京研发中心为公司部分产品做开发应用，预计年产值在1亿元以上。资料显示，上海晟矽微电子股份有限公司成立于2010年11月，2013年8月成功上市，是经工信部认定的集成电路设计企业。公司核心产品划分为通用类MCU、专用类MCU和ASIC产品三个类别，主要产品应用从遥控器、锂电数码、小家电、消费类等领域逐步拓展到智能家居、工业控制、汽车电子等领域。南京浦口经济开发有限公司副总经理徐青表示，当前开发区正呈现良好发展势头，优质的企业遇到浦口多重叠加的发展机遇，必然会迸发出更强大的力量。下一步，浦口经济开发区将全力为MCU芯片设计项目落实项目落地需求，全心全力做好服务。（新闻来源：全球半导体观察网） 【光伏设备】 全球TOP10光伏开发商排行榜出炉，协鑫排名第二。日前，国际调研机构Mercom Capital Group发布了全球十大大型太阳能光伏开发商排名。据悉，此排名是根据供应商及开发商正在运营、在建和已经获得项目的总装机容量排出的相关榜单。在全球排名前十的太阳能开发商中，亚太地区占开发商总产能的52．4％，其次是美洲，占42．1％，欧洲，中东和非洲（EMEA），占5．5％。印度阿达尼绿色能源公司以拥有12.3GW装机容量成为全球最大的大型太阳能光伏（PV）开发商；中国协鑫新能源以7．1GW太阳能容量位居世界第二；东京的SB Energy以7GW太阳能项目资产排在第三。Mercom Capital Group首席执行官Raj Prabhu表示“全球排名前十的大型太阳能开发商占运营太阳能项目的33 GW，顶级开发商正在扩大成熟市场中的业务，以追求政策确定性，稳定的回报和较低的风险。同时，他们也正在追逐新兴市场的增长，试图打下基础，并挖掘这些地区未来巨大潜力，尽管存在风险和超竞争性的拍卖。”（新闻来源：Ofweek太阳能光伏网） 多晶迎来颠覆性技术，保利协鑫47亿元扩产颗粒硅项目。9月8日，保利协鑫旗下江苏中能规划产能10万吨、首期5．4万吨颗粒硅项目正式开工扩建。首期5．4万吨颗粒硅项目规划占地600亩，总投资47亿元，计划分两期建设，一期于2021年6月年产能扩至3万吨，2021年底年产能扩至5．4万吨。据悉，协鑫独创的硅烷流化床法（FBR）批量生产颗粒硅，主要用于单晶硅连续拉晶加料、高效多晶硅铸锭铺底以及块状多晶硅填隙增加装炉量。高品质、低成本的颗粒硅在目前市场供不应求。相比传统工艺，FBR不仅生产技术流程更短、后处理工序更少，还将使投资强度下降30％，生产电耗降低约65％，项目人员需求降低30％。同时，颗粒硅形似球状，流动性好，更好满足复投料尺寸要求，无需破碎避免损耗和降低破碎成本，并消除破碎过程中引入杂质的风险。这一项目标志着保利协鑫全面进入“技术流程更优、装备智能更新、生产工艺更精、制造成本更低”的颗粒硅产品智能制造新时代。（新闻来源：Ofweek太阳能光伏网） 【3C装备】 中国成智能手机OLED面板最大购买国：华为占比超53%。LCD正在被智能手机抛弃这已经是不争的事实，而中国手机厂商也是越来越多的使用OLED屏手机。调研机构UBI Research的最新报告显示，中国已成为今年第二季度智能手机OLED显示面板的最大购买国，占总量的52．5％。相比之下，韩国今年第二季度的占比为35％。另一方面，美国设法获得了总量的8．3％。来自中国的公司总共购买了约3040万块OLED面板。具体到中国手机厂商来说，华为手机采购的OLED屏最多，占到了总量的53．4％，其次是OPPO，vivo和小米，分别占18．6％，14．8％和8．3％。报告中指出，今后中国的OLED面板制造商将继续增加产量。与LCD面板相比，OLED 因其薄，轻的外形以及更好的色彩表现而成为首选。另一个主要因素是 OLED 可以实现灵活的显示尺寸，从而使制造商可以进行创新设计。（新闻来源：Ofweek显示网） 【工业自动化】 疫情对工控行业的影响不可避免，但是总体来说，影响不大。截止8月底，国内所有上市工控企业半年报已出炉。数据显示，每家企业的总营收同比存在差异，但就企业的自动化业务数据上，均出现同比增长的态势。总体来说，工控行业的发展呈现稳步发展态势。与去年同期相比，江川技术、华中数控、信捷电气、拓斯达、埃斯顿、工业富联、新时达、中大力德、三一重工、中联重科这十家工控企业同比均有增长，只是长幅不同而已，在这十家企业中，有一半涨幅超过50％，一半涨幅在5％以下。英威腾、麦格米特营收同比均出现下降，其中英威腾同比下降10．92％，麦格米特同比下降7．14％。疫情一方面对企业生产造成了影响，另一方面，疫情对口罩和医疗设备的需求，催生自动化业务的突飞猛进。随着企业复工复产的有序推进，电子制造、轨道交通、新基建等项目逐步回暖，对工控的推动作用不可小觑，虽缓慢，但是在逐步恢复中。（新闻来源：Ofweek工控网） 【轨道交通】 武汉将建全国首个地铁线网云平台。9月9日，记者从武汉地铁集团获悉，在有关部门指导和大力支持下，武汉地铁正在加快推进传统地铁售检票系统向互联网+自动售检票系统转型升级，初步研究形成基于自建数据平台的武汉轨道交通智慧乘车一体化解决方案，能解决高峰时段进站与通行效率的矛盾，也便于疫情防控下的常态化管理。武汉地铁集团有关人士介绍，武汉地铁将建设基于大数据、移动支付、人脸识别等新技术的无感过闸、轨迹追溯的智能安全的乘车管理系统，实现信用乘车、无感过闸、轨迹追溯功能。如乘车过闸时，未来将实现“刷脸乘车”的快捷方式。此外，武汉将建全国首个地铁线网云平台，建成后将实现线网集中指挥、集中调度、统一管理，成为全国地铁创造样板。（新闻来源：轨道交通网） 风险提示 新冠肺炎疫情影响超预期，政策推进程度不及预期，制造业投资下行。 具体内容详见华创证券研究所9月13日发布的报告《机械设备行业周报（20200907-20200913）：<可再生能源“十四五”发展规划>临近；8月挖机销量继续高速增长》 华创机械重点报告合集 【周观点】 2020.08.16 机械设备行业周报（20200810-20200816）：制造业修复转暖迹象显现，细分板块龙头更具推荐价值 2020.08.23 机械设备行业周报（20200817-20200823）：重点看好三一重工智能化改造，综合竞争力上提后的估值提升潜力 2020.08.31 机械设备行业月报（20200801-20200831）：中报成绩单亮眼，成长板块显真容 【轨交设备】 2020.01.02 2020国铁工作会议点评：目标虽保守，需求并不弱 2020.03.07 轨交设备行业深度报告：2020，不一样的轨交周期 2020.04.20 如何理解新基建对轨交投资变化的影响？ 2020.03.07 铁路设备行业重大事项点评：逆周期调节加码，如何理解铁路投资上调预期？ 2020.05.26 铁路设备行业重大事项点评：政府工作报告提增加铁路建设资本金，解决项目资金来源 2020.04.09 交控科技（688015）深度研究报告：风动新基建，城轨信号系统龙头乘风而起 2020.01.14 华铁股份（000976）深度研究报告：轨交零部件龙头，徜徉千亿蓝海 【光伏设备】 2020.06.23 光伏设备行业跟踪报告：HJT有望开启GW级扩张时代，产业链迎来黄金发展期 2020.06.28 光伏设备行业重大事项点评：竞价项目容量超预期，技术升级迭代加速光伏平价进程，看好设备公司成长潜力 2020.06.29 迈为股份（300751）深度研究报告：掘金HJT整线市场，有望开启新成长 2020.07.22 迈为股份（300751）跟踪分析报告 ：从光伏设备公司到优质平台型公司：OLED激光设备业务有望打开第二成长极 2020.07.28 迈为股份（300751）2020年半年报点评 ：业绩高增长带动安全边际继续提升 2020.08.05 光伏设备行业重大事项点评：平价项目规模大幅提升，光伏产业蓄力平价 【检测服务】 2020.06.28 检测行业系列专题：为什么检测行业是兼具成长性与高回报的好赛道 2020.07.05 检测服务行业跟踪报告：2019年检测检验行业发展数据解读要点跟踪 2020.08.13 广电计量（002967）2020年半年报点评：二季度经营有效恢复，收入利润提升潜力有望释放 2020.08.18 宁水集团（603700）2020年半年报点评：智能水表业务快速增长，水表龙头成长逐步兑现 【锂电设备】 2019.06.28 杭可科技（688006）：优质的锂电池后段设备龙头 2020.02.19 赢合科技（300457）深度研究报告：重新认识赢合科技竞争力，优质企业有望打造自动化平台型公司 欢迎关注华创机械团队 团队介绍 组长、高级分析师：赵志铭 浙江大学学士，瑞典哥德堡大学理学硕士。2015年加入华创证券研究所。2016年十四届新财富最佳分析师第五名团队成员。2016年新财富最佳分析师第五名，2017年新财富最佳分析师第六名。研究方向：工程机械，检测服务，锂电设备，半导体设备，光伏设备，工业气体等。 副组长、高级分析师：鲁佩 伦敦政治经济学院经济学硕士。2014年加入华创证券研究所。2016年十四届新财富最佳分析师第五名团队成员。2016年新财富最佳分析师第五名，2017年新财富最佳分析师第六名。研究方向：轨道交通、3C自动化、机器人等。 助理研究员：宝玥娇 西南财经大学管理学硕士。2019年加入华创证券研究所。研究方向：半导体自动化设备、光伏设备。 法律声明： 华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。 本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 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