干辣椒产业介绍四:下游简介

（以下内容从鲁证期货《干辣椒产业介绍四:下游简介》研报附件原文摘录）
　　刘光春 生鲜分析师 期货从业资格：F3037786 投资咨询资格：Z0017110 联系人：邢相楠 期货从业资格：F03091810 联系电话：0531-81678626 E-mail：xingxiangnan@126.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.luzhengqh.com 微信公众号:lzqhyjs 正 文 干辣椒是鲜辣椒经脱水干制而成的辣椒初级加工产品，与鲜辣椒相比，干辣椒由于经过干制，其含水量较低，储存要求较低且保存时间较长。由于辣椒自身具有多种用途，各国都很重视辣椒种植与相关加工制品的开发，干辣椒产业具有很大的发展空间和潜力，目前我国干辣椒加工主要以初级干制辣椒及相关调味食品为主，例如，辣椒段、辣椒粉、腌制辣椒、辣椒干及各种辣椒酱、休闲食品等，国内的辣椒出口贸易也以辣椒粉、辣椒干等干制辣椒加工产品为主；辣椒色素、辣椒碱、辣椒素等精深加工产品较少，加工占比较低。 一 干辣椒消费特点 （一）需求组成 干辣椒的下游需求主要有三部分组成，一是干辣椒初级加工产品，如切段的辣椒干、经研磨制成的辣椒粉等；二是近年来产量接连增长的辣椒调味加工品，如辣椒酱、火锅底料、剁椒酱等产品；三是作为化工产品原料，如可用于镇痛止痒的辣椒碱、着色效果稳定的辣椒红色素等。 （二）消费地区 尽管火锅行业发展遍布各地，但干辣椒消费区域仍以嗜辣地区为主。国外而言，干辣椒消费主要以印度、墨西哥、泰国居多，其中，印度每年人均消费量已达到800g，泰国每年干辣椒人均消费接近700g，墨西哥国内干辣椒消费约为人均520g/年。对于国内辣椒消费而言，每年人均消费干辣椒为200g/年，主要消费地区集中在四川、重庆、湖南、湖北、贵州等嗜辣地区，湖南、湖北两省干辣椒年消费量已达45万吨。受近几年人口流动带动影响，食辣风俗也由传统重辣地区向口味相对清淡的北京、江苏、上海、福建及广东等地扩散，现我国食辣人口占比已达到40%。 （三）消费方式 目前干辣椒消费主要以调味品为主，工业加工占比相比较低。据行业分析报告粗略估算，以辣椒粉、辣椒酱、火锅底料、辣条等的餐饮调味品和休闲食品为主的消费量占总量比例达到85%，作为化工产品原料进行加工的干辣椒占比约为15%。 二 干辣椒下游行业分析 近几年，随着我国经济水平的不断提升，居民收入逐年增加，外出就餐成为越来越多消费者的就餐选择，我国现已发展成为世界上第二大餐饮服务市场。截至2020年底，我国在营购物中心已经达到6700个，其中餐饮服务一类在核心商业区购物中心的占地面积已到达30%，餐饮服务市场日益增长。2013年我国餐饮市场规模约为2.6万亿元，发展至2019年，餐饮市场规模增加2.1万亿元至4.7万亿元， 2020年国内出现新冠疫情，餐饮业受疫情冲击，市场规模下降明显，但全年市场规模仍达到了4万亿元，随疫情逐渐得到有效控制，2021年我国餐饮市场规模达到4.7万亿元，逐渐恢复至疫情影响前的经营水平，餐饮行业的不断发展为干辣椒消费提供了市场支撑。 图1：中国餐饮市场规模（万亿元） 数据来源：公开资料，鲁证期货研究所整理 （一）火锅行业 无辣不欢的饮食方式逐渐被越来越多的消费者所接受，也逐渐成为当下很多年轻人的一种饮食状态，辣椒独特的香气与口感，不仅能给消费者带来味觉上的多重享受，也能在食用的同时起到一定的开胃作用，进一步提高食欲。顺应当前消费者饮食特点，辣味十足的火锅凭借其菜品多样化、饮食便捷化和价格大众化的特点，得到了迅速的发展。2010年，我国火锅底料行业市场规模仅为59亿元，发展至2020年，我国火锅底料市场规模已经达到249亿元，火锅底料行业发展愈发被看好。从行业发展来看，近年来随着火锅底料市场发展势头愈发强劲，愈来愈多的加工企业竞相加入，稳定增长的火锅底料制造行业为干制辣椒的火锅市场提供了强有力的保障。 图2：中国火锅底料市场规模（亿元）与相关企业增长率 数据来源：公开资料，鲁证期货研究所整理 （二）辣椒酱行业 随着辣椒制品的不断开发，辣椒酱逐渐深入到我们的日常生活当中，以“老干妈”、“李锦记”和“辣妹子”为代表的辣椒酱国内消费者几乎无人不晓，据中商产业公布数据，目前“老干妈”、“李锦记”和“辣妹子”品牌所占市场份额分别为20%、9.7%和9.2%。从辣椒酱生产规模来看，2010年国内辣椒酱整体产量为320万吨，发展至2019年一直处于稳定增长状态，产量达到576万吨，2020年受疫情影响，国内辣椒酱加工企业年产量有所减少，产量为560万吨。辣椒酱供给量不断增加的同时，国内辣椒酱消费量也表现不俗，在2010年至2020年间，由295.4万吨增加至561万吨，保持着平稳上升的发展态势。 图3：国内辣椒酱产销数量统计图（万吨） 数据来源：公开资料，鲁证期货研究所整理 （三）深加工行业 目前国内干辣椒加工制品主要集中在初级加工产品，尽管近几年国内正在不断发展辣椒深加工技术，但诸如辣椒碱、辣椒红色素的精深加工产品占比较低，“晨光生物”作为国内辣椒红色素加工龙头企业，创下连续十二年产销量世界第一的优异成绩。据证券日报公开资料显示，2020年全球辣椒红色素需求在1万吨左右，而“晨光生物”在2019年的销量就达到了5896吨。由于干制辣椒精深加工产品占比较少，在此不做过多阐述。 三 总结与展望 近几年餐饮行业市场规模有序扩展，成为干制辣椒消费的有力支撑，特别是广受消费者喜爱的火锅、串串香等为代表的川系、渝系等菜系餐厅，干制辣椒的消费与日俱增。有了餐饮行业支撑，国内干制辣椒相关加工产品技术也在不断提高，行业内现已出现一系列干辣椒加工品优秀企业，从2003年发展到2021年，仅辣椒酱收入就由9.62亿元增长至38亿元。作为辣椒酱产业领军品牌的“老干妈”，颇受国内外消费者的喜爱，常年稳居国内辣椒制品生产企业产销量榜首；作为餐厨辣酱巨臂的“辣妹子”，凭借企业自主研发实力，由其发起制定的《辣椒辣度标准》于2008年3月正式成为国家标准，开创了辣椒制品标准化生产和销售的先河，年销售额近10亿元。除服务餐饮业之外，近几年国内干辣椒作为化学原料的加工技术也在不断发展，“晨光生物”是一家集农产品精深加工、天然提取物为一体的出口创汇型企业，由其生产的辣椒红色素实现产销世界第一，辣椒精产量占国内产量的85%。消费者偏好，辣椒加工行业的不断发展，都为进一步扩大干辣椒消费市场奠定了一定基础。 END 鲁证期货研究所 -长按二维码关注鲁证研究- 免责声明 鲁证期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货投资咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为鲁证期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

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