期市头条(宏观金融)

（以下内容从鲁证期货《期市头条(宏观金融)》研报附件原文摘录）
　　宏观 1、俄罗斯国防部副部长福明表示，俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示，俄罗斯正在采取两个步骤，来缓和与乌克兰的冲突。俄总统普京与乌总统泽连斯基的会面可以与两国外交部草签和平条约同时进行。（摘自WIND） 2、中办、国办印发《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》，意见要求坚持“严监管、零容忍”，依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易等重大违法案件，加大对侵占挪用基金财产行为的刑事打击力度。健全债务违约处置机制，依法严惩逃废债行为。（摘自WIND） 3、国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，提出稳步推进结构转型，煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。（摘自WIND） 4、上海：加大普惠金融支持力度，引导金融机构加大普惠小微贷款投放力度，优先支持困难行业特别是小微企业和民营企业；推动金融机构放宽普惠型小微企业不良贷款容忍度，进一步增加小微企业首贷、信用贷款、无还本续贷，对受疫情影响的困难企业不盲目惜贷、抽贷、断贷、压贷；推动金融机构减费让利和发挥保险风险保障作用。（摘自WIND） 股指期货 3月29日，A股市场维持震荡偏弱走势，盘中指数上涨略显无力，截至收盘，上证综指下跌0.33%报收3203.94点，深证成指下跌0.46%报收11895.08点，创业板指下跌0.06%报收2592.67点，科创50指数下跌0.99%报收1079.93点。申万一级31个行业(2021年新)多数收跌，其中电子、家用电器、房地产跌幅靠前。量能上，沪深两市日度成交总额达8645.1亿元，北上资金当日净流出3.28亿元。三大股指期货对应现货标的指数上证50、沪深300和中证500分别报收2842.15、4134.14和6253.07点，日度涨跌幅分别为-0.39%、-0.35%和-0.48%，IH、IF和IC股指期货当月合约较现货指数分别贴水0.18%、贴水0.51%和贴水0.59%。 昨日A股市场弱势震荡，盘中热点切换明显；隔夜外盘普遍大幅收涨，关键性驱动因素为俄乌局势在第五轮谈判中出现转机，黄金、原油下跌。短线来看，国内最新LPR报价保持不变再次打破降息预期、疫情反复格局暂未得到明确性控制背景下市场对国内经济形势仍存忧虑，海外美联储货币政策收紧预期持续增强，美债利率上行趋势未变，美债长短端倒挂引发市场担忧，A股市场情绪偏弱进而持续上行动能减弱，建议投资者心态上不悲观，战术上偏防御，但是昨日俄乌局势缓和消息一定程度上或将阶段性提振市场情绪。中线来看，A股市场进入一季报以及年报披露窗口，上市公司盈利基本面需要经历财报数据验证，建议更加关注高股息板块。长线来看我们对A股市场仍然持谨慎乐观观点，持续回调之后的A股市场无论绝对估值还是相对估值都已经具有配置吸引力，国内宽松政策基调不改，后续稳增长政策仍将持续出台助力宽信用周期开启，国内经济有望在年中企稳反弹呈现弱复苏格局，主要风险因素仍然来自外围，建议重点关注全球通胀以及美联储二季度加息节奏以及缩表路径。 股指期货投资策略方面，单边投资者短线观望为主同时套保仓位续持，谨慎持仓，及时止盈止损。 股指期权 3月29日，上交、深交以及中金所股票股指期权现货标的上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF以及沪深300指数震荡偏弱，收盘分别报2.823、4.126、4.130和4134.14点，日度涨跌幅分别为-0.46%、-0.43%、-0.55%和-0.36%。IH、IF和IC股指期货当月合约较现货指数分别贴水0.18%、贴水0.51%和贴水0.59%。股指期权市场日度成交较上一交易日缩量，50ETF期权、华泰柏瑞沪深300ETF期权、嘉实沪深300ETF期权以及沪深300股指期权品种成交量PCR指标分别为0.954、1.091、1.189和0.857，持仓量PCR指标分别为0.746、0.882、0.878和0.700，同时四大品种4月平值购沽合约隐波窄幅变化。 股指期权策略方面，投资者可以考虑保护性看跌或备兑看涨策略，谨慎持仓，及时止盈止损。 国债期货 公开市场方面，央行公告称为维护季末流动性平稳，3月29日以利率招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，当日200亿元逆回购到期，当日净投放1300亿元。货币市场方面，SHIBOR O/N 下行21.9bp报1.7270%，SHIBOR 1W下行4.30bp报2.1450%，SHIBOR 3M上行，报2.3720%。银行间主要利率债成交比较清淡，收益率窄幅波动，10年期国开活跃券220205收益率下行0.45bp，10年期国债活跃券220003收益率下行0.5bp。国债期货窄幅震荡收盘涨跌不一，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约收平。 俄乌冲突有明显缓解信号，昨日3月28日晚，俄罗斯国防部副部长福明表示，俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动，呼吁乌克兰对待双方军事人员时应严格遵守日内瓦公约。受此提振市场风险偏好明显上行，海外市场债市落股市涨，但债市随后在情绪宣泄后反抽。3月27日国家统计局公布，1-2月工业企业利润，1-2月工业企业收入同比增长13.9%、利润同比增长近5.0%，工业企业处于增收不增利明显。本土新冠疫情扩散势头不减，金融重镇上海封控力度升级。海外快速紧缩对央行将有一定的掣肘，受到疫情再次蔓延以及地产恢复较慢的影响央行仍有可能降准，但时间方面并不好把握建议观望。 仅供参考 鲁证期货研究所 -长按二维码关注鲁证研究- 免责声明 鲁证期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货投资咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为鲁证期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）