军工新材料,机会

（以下内容从国泰君安《军工新材料,机会》研报附件原文摘录）
　　盘中简评： 大家好，我是大家股市中的林老师，生活中的老朋友鹏哥。 昨天在直播的时候讲了春季的投资策略，今天只重点讲一个板块，军工。 军工、券商、半导体这三大板块江湖人称之为三大渣男。市场对军工板块一直有很不好的印象，觉得军工板块每一次大涨之后就会重新大跌回来。其实这是一个错误的印象，军工板块已经浪子回头金不换。鹏哥自2014年以来就一直重点跟踪军工行业，对军工行业的发展有些心得，这里拿出来分享。 2018年前军工行业利润端集中在研究院所，而研究院所资产大多不在军工上市企业中，因此军工行业涨跌靠重组靠概念，主业没有实质利润，因此暴涨暴跌，象个渣男。2018年后军工行业从研发转向应用，利润端逐步向装备制造迁移。再加上不少民营军工企业上市，因此，军工行业上市公司业绩增长非常确定。尤其是军工行业的中上游如军工新材料公司业绩高速增长，股价也是稳健上涨。世界不缺少美好，只是缺少发现美好的眼睛。军工不缺少稳健上涨的公司，只是缺少发现牛股的能力罢了。 在军工行业中，数量增长叠加结构升级，航空领域市场空间巨大。新材料应用是军用飞机性能提升的关键。而在四代机和五代机中，在高温条件的结构强度和隐身要求下，传统钢材和铝合金的应用已大幅减少，钛合金和复合材料的应用则超过了传统材料。可以预见，随着新一代军机列装加速以及武器装备的持续升级，对军工新材料的应用需求将出现显著的提升。 从应用领域看，军工新材料主要在航空发动机、飞机结构和零部件及涂料三个方向应用最为集中。高温合金新材料是航空发动机性能发展的关键要素。军民用飞机交付量增长和发动机国产替代趋势，推动国内对高温合金新材料需求迅速增长。碳纤维复合材料军机轻量化升级的另一关键材料。碳纤维复合材料是航空工业应用最广的复合材料之一，密度仅为铝合金的60%。在飞机结构设计中大量使用可以使结构质量减少20%-25%。 分析完行业情况，我们再从业绩数据上做个验证。2021年1至3季度，军工材料上市公司营业收入增速平均约为25%；军工材料上市公司净利润增速平均约为52%。从数据可以看出，当前军工新材料细分行业业绩增速确实相当出，不受经济疲软的影响，且可持续。因此军工新材料这个细分领域值关注。 老铁们一定要认真观看鹏哥下面这个视频，在视频后面军工新材料行业到底有哪些公司一目了然，今天军工板块逆势发力，就是这些新材料上市公司。 隆鹏论市 ， 军工不仅不是渣男，军工新材料细分领域尤其值得关注，细分行业有哪些优质公司视频里一目了然。 视频号 每天进步一点点，就可以拥抱盈利的投资生活。简评可能拯救不了你的灵魂，但肯定能拯救你的钱包。请转发微信文章及视频号造福身边朋友。 法律声明： 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正式发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。文中涉及个股仅作为案例分析，不构成投资推荐。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容为原创。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、影像等)进行复制、转载的，需明确注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【林隆鹏简介 】 中证中小投资者服务中心第二届持股行权专家委员会委员，新财富投顾大赛评委。央视二台（CCTV-2）、上海第一财经、深圳财经频道任特邀嘉宾；《证券时报》、《中国证券报》特约作者。 证券从业超二十年，三轮成功穿越牛熊的实操经验，具有独到并被市场验证的投资体系，擅长顺应政治经济大趋势把握热点，以板块热点和龙头表现等市场角度分析研判大势。2018年四季度预告大类资产配置拐点来临，慢牛将开启。2014年6月预测牛市开始，2015年6月判断牛市结束。

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