【华泰科技】通信周报:前 2 月电信业稳健增长,云业务高增
（以下内容从华泰证券《【华泰科技】通信周报:前 2 月电信业稳健增长,云业务高增》研报附件原文摘录）
本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.48%，同期沪深300下跌2.14%，创业板指下跌2.79%。上周工信部发布2022年1~2月份通信业经济运行情况，1~2月电信业务累计收入同比增长9%，延续稳健增长，其中新兴业务收入同比增长34.1%，在电信业务中占比为19.6%；其中云计算收入同比增速达124.6%；此外上周Canalys发布报告，4Q21国内云计算市场规模同比增长33%至77亿美元。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 5G产业链 工信部：1~2月通信行业运行向好，To B业务收入增速突出 据通信产业网3月21日报道，工信部发布2022年1-2月份通信业经济运行情况。整体看来，1—2月份通信业运行向好，电信业务收入累计完成2586亿元，同比增长9%；互联网宽带业务收入为387亿元，同比增长8.5%；5G移动电话用户达3.84亿户，比上年末净增2,905万户，占移动电话用户总数的23.3%；新建5G基站8.1万个。总体业务方面，移动数据流量业务收入1072亿元，同比增长1.5%；新兴业务收入508亿元，同比增长34.1%，在电信业务收入中占比为19.6%；其中云计算和大数据收入同比增速分别达124.6%和58%，数据中心业务收入同比增长20.6%，物联网业务收入同比增长21.9%。 中国电信毕奇：P-RAN有望破解6G低成本覆盖难题 据C114通信网3月25日报道，在未来移动通信论坛主办“全球6G技术大会”上，中国电信（601728 CH）首席专家、贝尔实验室Fellow、IEEE Fellow毕奇表示，6G在性能方面将超越5G的10倍，想要实现这一目标，必须要使用更高的频谱，覆盖将成为最大拦路虎。毕奇介绍，P-RAN是一个基于近域网络的分布式6G网络架构，是一种蜂窝技术的自然演进。基于P-RAN，业内正在探讨通过手机作为基站，来解决超密集组网带来的高成本问题。“智能手机有大量的CPU基本处于闲置状态，它们的价值有望被挖掘。”毕奇表示，目前我们的每一部智能手机都非常强大，如果把它看成是一个终端基站的话，可以大大提升无线频率的再度使用。此外，通过这个网络，可以再次调度终端闲置的CPU，形成分布式算力网络。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 运营商集采 联通7000万集采x86服务器：超聚变、中兴等5家企业入围 据C114通信网3月24日报道，中国联通（600050 CH）官方消息显示，联通数字科技有限公司7,000万元预算的x86服务器集中采购项目招标结果正式公布，超聚变、中兴等5家企业入围。本项目各标包允许兼投兼中。每标包按综合评分由高到低顺序排名，推荐中标候选人,并确定中标人，中标候选人推荐数量为中标人数量+1。中标份额分配：各标包中标份额以对应标包中标人数量按比例分配，采购预算金额为分配份额上限。三家中标人份额分配比例为50%：30%：20%，两家中标人份额分配比例为60%：40%。 中国广电集团启动5G标准普通USIM卡集采：2000万张 据运营商招标3月24日报道，中国广播电视网络集团有限公司启动了一项重磅项目——中国广电5G标准普通USIM卡采购项目。此次广电5G标准普通USIM卡集采预估数量为2000万张，项目不化分标包，总体上设置了3家中标人，具体份额分配为：第一名40%；第二名33%；第三名：27%。另外，USIM卡拥有更大存储空间，如支持500组电话号码及其对应的姓名文字，可提供多媒体业务（特别如视频业务），进而满足用户的移动网络需求。据资料显示，USIM卡基于通用无线通信系统（UMTS）可实现不同网络间的漫游，实现真正的个人通信，可支持多种计费方式等。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 云计算&IDC Canalys：4Q21中国云计算市场规模同比增长33% 据Canalys发布的报告，2021年是中国云计算发展强劲的一年，云基础设施服务市场增长45%，达到274亿美元。其中2021年第四季度实现了33%的增长，达到77亿美元。Canalys预计，到2026年，中国大陆的云基础设施市场规模将达到850亿美元，五年复合年增长率为25%。2021年中国大陆云服务商排名如下：阿里云保持领先，排名第一，华为云和腾讯云分列第二和第三，百度AI云位居第四。此外，2021年，前四大云供应商合计占市场的80%。 甘孜州能源大数据中心正式成立 据IDC圈3月24日报道，甘孜州能源大数据中心在康定市正式揭牌成立，将服务甘孜州打造“碳达峰、碳中和”能源智慧大脑综合展示驾驶舱，构建清洁能源云平台，开展“生态系统生产总值核算”试点等。甘孜州能源大数据中心由甘孜州经济和信息化局牵头，国网甘孜供电公司、州内各能源企业共同建立，将以电力数据为切入点，汇集能源行业数据，打造数据广泛汇聚、资源融通共享、服务优质高效、技术安全可靠的“能源云”体系，更好地服务甘孜州经济发展。例如，通过电力大数据分析，可以计算企业复工率和复产率，全力支撑企业复工复产相关工作。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 物联网&车联网 三大运营商发展蜂窝物联网终端用户数达到14.64亿 工信部3月21日发布《2022年1-2月份通信业经济运行情况》。报告称，蜂窝物联网用户增长较快，IPTV用户稳步增加。截至2月份末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户14.64亿户，比上年末净增6,449万户。IPTV（网络电视）总用户数达3.57亿户，比上年末净增824万户。 蔚来：新品牌的业务工作进展顺利，未来加大自动驾驶等领域研发 据C114通信网3月25日报道，在2021年Q4财报会议上，蔚来方面表示，“位于合肥新桥智能汽车产业园区的第二生产基地的厂房建设和设备安装已基本完成，调试工作进展顺利。”第二生产基地计划于今年第三季度正式投产，生产的首款车型为ET5。蔚来方面表示，“面向大众市场的新品牌的业务工作进展顺利，核心团队搭建完成，明确了战略方向和发展计划，首批产品已经进入到关键的研发阶段。未来几年，会持续加大关键技术的研发投入，特别是全栈自动驾驶技术、动力电池相关的关键领域。” 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 行情回顾 点击查看报告原文 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。 本材料所载观点源自2022年3月27日发布的《通信周报：前 2 月电信业稳健增长，云业务高增》，分析师：闫慧辰 SAC No.S0570521070003；赵悦媛 SAC No. S0570519020001；余熠 SAC No.S0570520090002 | SFC No.BNC535；王兴 SAC No.S0570121070161；高名垚 SAC No.S0570121080027；对本材料的完整理解请以上述研报为准。 ----相关阅读----- END 电子团队：2013-2020连续8年蝉联II All-China中国科技行业最佳分析师 计算机团队：2020年II All-China技术/IT服务和软件行业最佳分析师（大陆第1） 传媒团队：2020年II All-China传播与文化行业最佳分析师（大陆第1） 通信团队：2020年II All-China电信行业最佳分析师（大陆第2）| 2019年II All-China通信行业最佳分析师（大陆第1）
本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.48%，同期沪深300下跌2.14%，创业板指下跌2.79%。上周工信部发布2022年1~2月份通信业经济运行情况，1~2月电信业务累计收入同比增长9%，延续稳健增长，其中新兴业务收入同比增长34.1%，在电信业务中占比为19.6%；其中云计算收入同比增速达124.6%；此外上周Canalys发布报告，4Q21国内云计算市场规模同比增长33%至77亿美元。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 5G产业链 工信部：1~2月通信行业运行向好，To B业务收入增速突出 据通信产业网3月21日报道，工信部发布2022年1-2月份通信业经济运行情况。整体看来，1—2月份通信业运行向好，电信业务收入累计完成2586亿元，同比增长9%；互联网宽带业务收入为387亿元，同比增长8.5%；5G移动电话用户达3.84亿户，比上年末净增2,905万户，占移动电话用户总数的23.3%；新建5G基站8.1万个。总体业务方面，移动数据流量业务收入1072亿元，同比增长1.5%；新兴业务收入508亿元，同比增长34.1%，在电信业务收入中占比为19.6%；其中云计算和大数据收入同比增速分别达124.6%和58%，数据中心业务收入同比增长20.6%，物联网业务收入同比增长21.9%。 中国电信毕奇：P-RAN有望破解6G低成本覆盖难题 据C114通信网3月25日报道，在未来移动通信论坛主办“全球6G技术大会”上，中国电信（601728 CH）首席专家、贝尔实验室Fellow、IEEE Fellow毕奇表示，6G在性能方面将超越5G的10倍，想要实现这一目标，必须要使用更高的频谱，覆盖将成为最大拦路虎。毕奇介绍，P-RAN是一个基于近域网络的分布式6G网络架构，是一种蜂窝技术的自然演进。基于P-RAN，业内正在探讨通过手机作为基站，来解决超密集组网带来的高成本问题。“智能手机有大量的CPU基本处于闲置状态，它们的价值有望被挖掘。”毕奇表示，目前我们的每一部智能手机都非常强大，如果把它看成是一个终端基站的话，可以大大提升无线频率的再度使用。此外，通过这个网络，可以再次调度终端闲置的CPU，形成分布式算力网络。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 运营商集采 联通7000万集采x86服务器：超聚变、中兴等5家企业入围 据C114通信网3月24日报道，中国联通（600050 CH）官方消息显示，联通数字科技有限公司7,000万元预算的x86服务器集中采购项目招标结果正式公布，超聚变、中兴等5家企业入围。本项目各标包允许兼投兼中。每标包按综合评分由高到低顺序排名，推荐中标候选人,并确定中标人，中标候选人推荐数量为中标人数量+1。中标份额分配：各标包中标份额以对应标包中标人数量按比例分配，采购预算金额为分配份额上限。三家中标人份额分配比例为50%：30%：20%，两家中标人份额分配比例为60%：40%。 中国广电集团启动5G标准普通USIM卡集采：2000万张 据运营商招标3月24日报道，中国广播电视网络集团有限公司启动了一项重磅项目——中国广电5G标准普通USIM卡采购项目。此次广电5G标准普通USIM卡集采预估数量为2000万张，项目不化分标包，总体上设置了3家中标人，具体份额分配为：第一名40%；第二名33%；第三名：27%。另外，USIM卡拥有更大存储空间，如支持500组电话号码及其对应的姓名文字，可提供多媒体业务（特别如视频业务），进而满足用户的移动网络需求。据资料显示，USIM卡基于通用无线通信系统（UMTS）可实现不同网络间的漫游，实现真正的个人通信，可支持多种计费方式等。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 云计算&IDC Canalys：4Q21中国云计算市场规模同比增长33% 据Canalys发布的报告，2021年是中国云计算发展强劲的一年，云基础设施服务市场增长45%，达到274亿美元。其中2021年第四季度实现了33%的增长，达到77亿美元。Canalys预计，到2026年，中国大陆的云基础设施市场规模将达到850亿美元，五年复合年增长率为25%。2021年中国大陆云服务商排名如下：阿里云保持领先，排名第一，华为云和腾讯云分列第二和第三，百度AI云位居第四。此外，2021年，前四大云供应商合计占市场的80%。 甘孜州能源大数据中心正式成立 据IDC圈3月24日报道，甘孜州能源大数据中心在康定市正式揭牌成立，将服务甘孜州打造“碳达峰、碳中和”能源智慧大脑综合展示驾驶舱，构建清洁能源云平台，开展“生态系统生产总值核算”试点等。甘孜州能源大数据中心由甘孜州经济和信息化局牵头，国网甘孜供电公司、州内各能源企业共同建立，将以电力数据为切入点，汇集能源行业数据，打造数据广泛汇聚、资源融通共享、服务优质高效、技术安全可靠的“能源云”体系，更好地服务甘孜州经济发展。例如，通过电力大数据分析，可以计算企业复工率和复产率，全力支撑企业复工复产相关工作。 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 物联网&车联网 三大运营商发展蜂窝物联网终端用户数达到14.64亿 工信部3月21日发布《2022年1-2月份通信业经济运行情况》。报告称，蜂窝物联网用户增长较快，IPTV用户稳步增加。截至2月份末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户14.64亿户，比上年末净增6,449万户。IPTV（网络电视）总用户数达3.57亿户，比上年末净增824万户。 蔚来：新品牌的业务工作进展顺利，未来加大自动驾驶等领域研发 据C114通信网3月25日报道，在2021年Q4财报会议上，蔚来方面表示，“位于合肥新桥智能汽车产业园区的第二生产基地的厂房建设和设备安装已基本完成，调试工作进展顺利。”第二生产基地计划于今年第三季度正式投产，生产的首款车型为ET5。蔚来方面表示，“面向大众市场的新品牌的业务工作进展顺利，核心团队搭建完成，明确了战略方向和发展计划，首批产品已经进入到关键的研发阶段。未来几年，会持续加大关键技术的研发投入，特别是全栈自动驾驶技术、动力电池相关的关键领域。” 运营商营收及净利增势向好，2H21 5G建设环比有望提速 行情回顾 点击查看报告原文 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。 本材料所载观点源自2022年3月27日发布的《通信周报：前 2 月电信业稳健增长，云业务高增》，分析师：闫慧辰 SAC No.S0570521070003；赵悦媛 SAC No. S0570519020001；余熠 SAC No.S0570520090002 | SFC No.BNC535；王兴 SAC No.S0570121070161；高名垚 SAC No.S0570121080027；对本材料的完整理解请以上述研报为准。 ----相关阅读----- END 电子团队：2013-2020连续8年蝉联II All-China中国科技行业最佳分析师 计算机团队：2020年II All-China技术/IT服务和软件行业最佳分析师（大陆第1） 传媒团队：2020年II All-China传播与文化行业最佳分析师（大陆第1） 通信团队：2020年II All-China电信行业最佳分析师（大陆第2）| 2019年II All-China通信行业最佳分析师（大陆第1）
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