【华创通信·行业周报】运营商2022年资本开支计划公布,全面开启数字化转型

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　　根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。 文/华创证券研究所通信行业首席分析师：韩东 执业证号：S0360520060003 华创通信团队：韩东/李娜/李璟菲 核心观点 本周观点 三大运营商业绩增速均达到历史高位。2021年，三大运营商营收和净利润都实现正增长。营收方面，中国移动、中国电信和中国联通收入分别为8482.58亿元、4341.59亿元、3278.54亿元，同比分别增长10.4%、11.3%、7.9%。净利润方面，中国电信表现亮眼，中国移动、中国电信和中国联通净利润分别为1161亿元、259.52亿元、144亿元，同比分别增长7.7%、24.4%、15%。 传统业务逐渐放缓的背景之下，政企业务高速发展，运营商增长换发新机。随着国内数字经济的进一步释放，To B端数字化渗透率逐步提升，运营商政企业务迎来发展的新蓝海。 中国移动政企市场成为增收引擎，动能强劲。2021年，政企市场收入达到1371亿元，同比增长21.4%。政企客户数达到1883万家，净增499万家。移动云收入达到人民币242亿元，同比增长114%。通过新兴市场创新布局，成效显现，新兴市场收入303.31亿元，同比增长34.2%。 中国电信云和IDC业务地位稳固。2021年，产业数字化业务收入达到989亿元，可比口径同比增长19.4%。天翼云收入实现翻番，达到人民币279亿元，稳居业界第一阵营，保持政务公有云市场的领先地位。IDC收入达到人民币316亿元，市场份额继续保持行业第一。 中国联通产业互联网业务增速显著。2021年，中国联通产业互联网业务收入达到548亿，同比增长28.2%，占整体服务收入比例达到18.5%。其中联通云收入163亿元，同比增长46.3%。 2022年三大运营商在资本开支向政企业务倾斜，全面发力政企市场。随着C端移动业务收入增长趋缓，为了逐步摆脱增量不增收的处境，运营商重视B端行业市场，2022年三大运营商在资本开支上配合国家“东数西算战略”的同时持续扩大云基础设施和产品能力，业务布局逐步凸显出价值。 中国移动全力推进新型信息基础设施建设，加大算力网络投资。预计2022年中国移动资本开支1852亿元，其中5G相关资本开支约1100亿元，年底累计开通5G基站达到110万个（其中700MHz基站达到48万个）。预计2022年算力网络资本开支达到480亿元，为落实国家“东数西算”工程部署，中国移动目标累计投产对外可用IDC机架约45万架，累计投产云服务器超66万台。 中国电信将精准投资，资本开支聚焦新增长点。预计2022年中国电信资本开支930亿元，5G网络的资本开支为340亿，将同比下降10.5%，预计未来1-2年5G建设主要用于完善网络覆盖和容量扩容，5G投资规模与近几年相比稳中有降。22年资本开支主要是加强对产业数字化的投资，预计同比增长62%，其中IDC预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力（云资源）投入140亿元，计划新增16万云服务器。 中国联通增加传输网和固网及宽带的资本开支满足数据中心和千兆网能力布局。22年中国联通预计资本开始保持温和增长，在资本开支分布上一方面适度增加东数西算网络投资，以满足数据中心能力布局。另一方面用于加快宽带千兆网络部署和政企精品网建设。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为-1.48%，沪深300指数涨跌幅为-2.14%，通信板块跑赢沪深300指数0.66个百分点，在所有一级行业中排序16/28。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-7.9%，电子板块涨跌幅为-10.7%，传媒板块涨跌幅为-20.4%，计算机板块涨跌幅为-16.2%，创业板涨跌幅为-3.8%，沪深300指数涨跌幅为-19.9%，通信板块跑赢沪深300指数12个百分点。通信板块跑赢创业板指数4.1个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为37.35,位列所有申万一级行业第7,同期的沪深300 PE-TTM为12.33。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 投资建议 投资建议：1）细分行业高景气主线：关注未来三到五年行业复合增速超过30%的高景气赛道，部分行业龙头公司增速可能达到50%以上，重点推荐移远通信、广和通、七一二,建议关注华测导航、美格智能、瑞可达、中航光电、上海瀚讯；2）国产替代主线：关注行业中龙头公司在全球竞争中有能力依靠比较优势的公司。重点推荐亿联网络、移远通信、广和通、和而泰、拓邦股份，建议关注泰晶科技、翱捷科技；3）缺芯受损主线：关注21年受到上游芯片/原材料缺货/涨价影响的板块，22年随着缺货出现缓解，行业景气度恢复的细分领域，重点推荐和而泰、移为通信、拓邦股份，建议关注华工科技、新易盛、中际旭创；4）绝对收益&防御主线：关注稳健成长、景气度持续向上的低估值板块，重点推荐中国电信，建议关注中国移动、奥飞数据、数据港、光环新网。 正文内容 一、本周观点 （一）行业观点 三大运营商业绩增速均达到历史高位。2021年，三大运营商营收和净利润都实现正增长。营收方面，中国移动、中国电信和中国联通收入分别为8482.58亿元、4341.59亿元、3278.54亿元，同比分别增长10.4%、11.3%、7.9%。净利润方面，中国电信表现亮眼，中国移动、中国电信和中国联通净利润分别为1161亿元、259.52亿元、144亿元，同比分别增长7.7%、24.4%、15%。 传统业务逐渐放缓的背景之下，政企业务高速发展，运营商增长换发新机。随着国内数字经济的进一步释放，To B端数字化渗透率逐步提升，运营商政企业务迎来发展的新蓝海。 中国移动政企市场成为增收引擎，动能强劲。2021年，政企市场收入达到1371亿元，同比增长21.4%。政企客户数达到1883万家，净增499万家。移动云收入达到人民币242亿元，同比增长114%。通过新兴市场创新布局，成效显现，新兴市场收入303.31亿元，同比增长34.2%。 中国电信云和IDC业务地位稳固。2021年，产业数字化业务收入达到989亿元，可比口径同比增长19.4%。天翼云收入实现翻番，达到人民币279亿元，稳居业界第一阵营，保持政务公有云市场的领先地位。IDC收入达到人民币316亿元，市场份额继续保持行业第一。 中国联通产业互联网业务增速显著。2021年，中国联通产业互联网业务收入达到548亿，同比增长28.2%，占整体服务收入比例达到18.5%。其中联通云收入163亿元，同比增长46.3%。 2022年三大运营商在资本开支向政企业务倾斜，全面发力政企市场。随着C端移动业务收入增长趋缓，为了逐步摆脱增量不增收的处境，运营商重视B端行业市场，2022年三大运营商在资本开支上配合国家“东数西算战略”的同时持续扩大云基础设施和产品能力，业务布局逐步凸显出价值。 中国移动全力推进新型信息基础设施建设，加大算力网络投资。预计2022年中国移动资本开支1852亿元，其中5G相关资本开支约1100亿元，年底累计开通5G基站达到110万个（其中700MHz基站达到48万个）。预计2022年算力网络资本开支达到480亿元，为落实国家“东数西算”工程部署，中国移动目标累计投产对外可用IDC机架约45万架，累计投产云服务器超66万台。 中国电信将精准投资，资本开支聚焦新增长点。预计2022年中国电信资本开支930亿元，5G网络的资本开支为340亿，将同比下降10.5%，预计未来1-2年5G建设主要用于完善网络覆盖和容量扩容，5G投资规模与近几年相比稳中有降。22年资本开支主要是加强对产业数字化的投资，预计同比增长62%，其中IDC预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力（云资源）投入140亿元，计划新增16万云服务器。 中国联通增加传输网和固网及宽带的资本开支满足数据中心和千兆网能力布局。22年中国联通预计资本开始保持温和增长，在资本开支分布上一方面适度增加东数西算网络投资，以满足数据中心能力布局。另一方面用于加快宽带千兆网络部署和政企精品网建设。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二（603712.SH），老牌军企内生突破，专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者，其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军工通信行业，横向做宽、纵向纵深，延伸产品版图。先发优势及技术储备保障龙头地位，系统及数据链产品打开第二成长极。 二、本周行情回顾 （一）国内市场回顾 本周通信板块涨跌幅为-1.48%，沪深300指数涨跌幅为-2.14%，通信板块跑赢沪深300指数0.66个百分点，在所有一级行业中排序16/28。 过去30天通信板块涨跌幅为-7.1%，电子板块涨跌幅为-11.6%，传媒板块涨跌幅为-5.3%，计算机板块涨跌幅为-11.2%，创业板涨跌幅为-5.7%，沪深300指数涨跌幅为-7.8%，通信板块跑赢沪深300指数0.7个百分点。通信板块跑赢创业板指数1.4个百分点。 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-7.9%，电子板块涨跌幅为-10.7%，传媒板块涨跌幅为-20.4%，计算机板块涨跌幅为-16.2%，创业板涨跌幅为-3.8%，沪深300指数涨跌幅为-19.9%，通信板块跑赢沪深300指数12个百分点。通信板块跑赢创业板指数4.1个百分点。 SW通信指数最近一年累计涨跌幅为2.86%，沪深300指数最近一年累计涨跌幅为-17.14%，通信行业跑赢整体指数20.00%。 个股方面，本周通信板块涨幅前五分别为武汉凡谷(37.26%)、国美通讯(10.98%)、*ST新海(10.80%)、世嘉科技(9.40%)、吉大通信(8.58%)； 本周通信板块跌幅前五分别为立昂技术(-17.10%)、鹏博士(-14.38%)、中富通(-13.97%)、恒宝股份(-12.85%)、精伦电子(-12.44%)； 本周通信板块换手率前五分别为恒宝股份(117.10%)、精伦电子(113.96%)、立昂技术(105.01%)、天迈科技(103.68%)、中富通(87.73%)。 （二）行业估值水平 截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为37.35,位列所有申万一级行业第7,同期的沪深300 PE-TTM为12.33。 （三）海外市场跟踪 在我们追踪的海外通信巨头中，涨幅最高是戴尔科技(5.71%)，跌幅最高是腾讯控股(-6.46%)。 三、行业数据更新 （一）通信网络 GSA的NTS数据库显示：到2022年2月，GSA在146个国家/地区确定了489家运营商投资5G，而2020年底则为412家运营商。其中，83个国家/地区的209家运营商推出了一项或多项符合3GPP的5G服务。99家运营商被确定为公共网络的5G独立网络投资商（包括评估、测试、试点、规划或部署的运营商以及已推出5G独立网络的运营商），其中20家运营商独立已在公共网络中部署或推出5G。 （二）通信终端 GSA（Global MobileSuppliers Association全球移动设备供应商协会）统计数据显示，截至2022年2月末，已发布的5G设备数量持续增长，目前已达到1292台，环比增长了1.3%。据悉，可商用的5G设备数量在同一时期也增长了9.7%。目前，商用5G设备数量达到958台，占已公布5G设备总数的74.1%。 截至2022年2月底，GSA已确定：23种公布的外形尺寸；186家宣布可用或即将推出5G设备的供应商；1292台已发布设备和其中包括的958台可商用的设备。 国内手机市场总体出货量。2022年2月，国内手机市场总体出货量1486.4万部，同比下降 31.7%，其中5G 手机1137.4万部。2021年全年，国内手机市场总体出货量3.51亿部，同比增长 13.9%，其中5G 手机2.66亿部。 国内手机市场上市新机型数量。2022年2月，上市新机型29款，同比增长3.6%，其中5G手机15款。2021年全年，上市新机型483款，同比增长4.3%，其中5G手机227款。 （三）三大运营商（运营商） 2022年2月，中国移动移动用户净增-0.63百万户，累计达到9.6076亿户。其中5G套餐用户数为4.2542亿户，5G用户数当月净增24.14百万户（5G套餐用户为订购5G资费套餐的个人移动电话客户，不包含未订购5G套餐、仅共享5G套餐资源的客户）。 2022年2月，中国电信移动用户净增0.89百万户，累计达到3.7639亿户。其中5G套餐用户数为2.0214亿户，5G用户数当月净增6.08百万户，（中国电信推出5G服务后，仅披露5G套餐用户数和移动用户数，不再披露4G用户数据。截止2020年1月，4G用户累计2.8058亿户）。 2022年1月，中国联通移动用户净增1.13百万户，累计达到3.1825亿户（截止本周报制作之时，中国联通尚未发布2022年2月数据）。其中5G套餐用户数为2.0214亿户，5G用户数当月净增5.57百万户，截止2021年1月4G用户累计2.73亿户（数据包含5G用户数）。 （四）移动流量数据 移动互联网流量快速增长。2021年，全年移动互联网接入流量达2216亿GB，比上年增长33.9%，移动互联网月户均接入流量（DOU）达到13.36GB/户·月，其中12月当月DOU达14.72GB/户，创历史新高。 四、本周要闻回顾 （一）行业新闻 1、中国移动2021年报出炉：转型升级成效显著，营收增长突破拐点（飞象网） 3月23日晚间，中国移动正式发布2021年度业绩报告。报告显示中国移动2021年全年营业收入达到人民币8483亿元，同比增长10.4%，其中主营业务收入为人民币7514亿元，同比增长8.0%，收入增长已走出拐点突破。 据公司披露的2021年年度业绩报告显示，2021年中国移动营业收入为8483亿元，同比增长10.4%，收入增长速度创十年来新高。净利润达到1159亿元，同比增长7.5%，盈利能力继续保持国际一流运营商领先水平。中国移动着力打造以数字化转型收入为主要构成的“第二曲线”，2021年数字化转型业务收入达到1594亿元，同比增长26.3%，对主营业务收入的增量贡献达到59.5%，成为推动中国移动收入增长的第一驱动力。 2、IDC：2021年Q4全球可穿戴设备出货量达1.71亿部（飞象网） 根据IDC的最新数据，全球可穿戴设备市场在2021年第四季度创下新高，出货量达到1.71亿部，设备跟踪器比去年同期增长10.8%。新产品以及对健康和健身追踪产品、可听设备的需求稳定市场增长势头。2021年全年出货量为5.336亿部，比2020年增长20.0%。 3、全球6G竞赛拉开帷幕 产业链相关巨头抢先谋划（飞象网） 3月22日，第二届全球6G（第六代移动通信）技术大会在线上召开，大会围绕十多项6G关键技术场景展开全面交流和深入讨论。近期，6G也成为A股市场追逐的焦点话题之一。投资者互动平台上，多家上市公司透露了公司在6G领域布局。 随着全球5G网络规模化商用步入快车道，针对6G研发的战略性布局也已全面拉开帷幕。目前，全球多个国家和地区、国际组织以及学术界、产业界均开展了6G研究。赛迪智库此前发布的《6G全球进展与发展展望白皮书》指出，总体而言，全球范围内6G的研究仍处于起步阶段，整体技术路线尚不明确，但全球6G竞赛已全面拉开帷幕，未来3年至5年将是6G研发的关键窗口期。有专家称，这段时间将是抢占通信领域技术制高点和培育产业基础的关键。 我国一直高度重视6G发展。《“十四五”数字经济发展规划》提出，前瞻布局6G网络技术储备，加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。工信部部长肖亚庆在今年两会期间也表示，在发展5G的同时，考虑下一代通信技术的演进方向、演进技术路线，为下一代通信技术6G的发展提前谋划。而根据国家知识产权局的最新数据，当前6G通信技术领域全球专利申请量超过3.8万项。其中，中国的专利申请占比达35%，居全球首位。 4、欧盟将公布数字市场法案 里程碑式立法遏制科技巨头（飞象网） 欧盟本周将公布一项备受期待的里程碑式立法，以遏制大型科技公司的市场力量。此前，欧盟已经就这项立法的关键细节（如受监管公司的规模）达成了协议。在欧盟委员会、欧洲议会和欧盟成员国就该法案的许多具体方面达成一致后，《数字市场法案》最早可能于周四公布。另一方面，谷歌和其他大型科技公司正在进行激烈的游说努力。 两名直接参与立法的消息人士表示，目前预计这项法律将瞄准市值750亿欧元以上，并运营核心的互联网“平台级”服务的公司，例如社交网络和网络浏览器。此外，一家公司必须拥有至少4.5万活跃用户，才会被认定为互联网的“看门人”。 谷歌、亚马逊、Facebook、苹果和微软都符合这一标准，但新法律的覆盖范围可能比此前的预期还要大很多，将旅行预订平台Booking.com等公司包含在内。 参与立法的消息人士表示，在目前的谈判中，最终细节仍有可能发生变化，而立法宣布的时间也可能推迟。不过，最近几天达成的框架对欧盟来说已经是一个关键突破，这也是20多年来欧盟相关法律的最大规模改革。 （二）重要公告 ST超讯：撤消ST的申请已获批准。 紫光股份：2021年年报分红预案：10派1元。 华星创业：本次拟增发股份103,886,452股，预计募集资金4.7684亿元，增发预案公告日：2022-03-26，增发获准日：20210527。 硕贝德：2021年年报分红预案：10派0.23元。 长飞光纤：2021年年报分红预案：10派2.81元。 星网锐捷：2021年年报分红预案：10派1元。 通鼎互联：因未及时披露公司重大事项，深圳证券交易所于2022-03-25依据相关法规给予:监管关注处分决定。 中光防雷：2021年年报分红预案：10派0.17元。 科创新源：2022-03-24，周东将2021-03-24质押给深圳市高新投保证担保有限公司的452万股股票解押。2022-03-24，深圳科创鑫华科技有限公司将2021-03-24质押给深圳市高新投保证担保有限公司的840万股股票解押。 三维通信：2022-03-15，郑剑波将2021-01-18质押给国泰君安证券股份有限公司的2207万股股票解押。 拓邦股份：回购数量：95.95万股，回购金额：10,332,825.00（CNY）。 科创新源：深圳科创鑫华科技有限公司于2022-03-24将持有的1408万股流通股股票质押给深圳市高新投保证担保有限公司。深圳科创鑫华科技有限公司持股总数为2520万股，新增质押前深圳科创鑫华科技有限公司已质押股份数占其持有总股份6.15%，本次质押后累计质押比为62.02%。 ST美讯：国美通讯设备股份有限公司（下称“公司”）于2022年3月24日收到上海证券交易所下发的《关于国美通讯设备股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2022】0200号）（下称“《问询函》”）。 沪电股份：2021年年报分红预案：10派1.5元。 宜通世纪：近日,公司通过中国移动采购与招标网(http://b2b.10086.cn)获悉公司成为上述项目的中标单位之一。 博创科技：2022-03-23，朱伟将2020-03-23质押给国泰君安证券股份有限公司的980.012万股股票解押。 万隆光电：2022年3月23日，杭州万隆光电设备股份有限公司与南京智能高端装备产业研究院有限公司签署了《战略合作协议》。双方本着强强联合、互惠互利、长期合作的原则，拟建立紧密的战略合作伙伴关系，基于各自优势，共享市场发展机会，共同分享利益。双方就激光雷达、毫米波雷达、射频器件与天线的联合研发、设计、投产、销售，以及衍生附加业务的开展建立长期深度的合作关系。 工业富联：2021年年报分红预案：10派5元。 拓邦股份：2021年度的银行综合授信额度陆续到期，且公司业务发展较快，为了满足公司日常生产经营的资金需求，公司及其控股子公司拟向银行申请累计不高于人民币（含）1200,000万元的综合授信额度。授信品类包括但不限于公司日常生产经营的长、短期贷款、银行承兑汇票、贸易融资、保函、信用证、外汇衍生产品等。各银行授信额度有效期为一年，具体综合授信额度、授信品类及其他条款以公司与各银行最终签订的协议为准，授信额度在总额度范围内可以在不同银行间进行调整，公司及公司控股的子公司皆可以使用本次申请的综合授信额度。 拓邦股份：2021年年报分红预案：10派0.5元。 立昂技术：2022-03-22，王刚将2020-06-01质押给海通证券股份有限公司的1499.0299万股股票解押。 万隆光电：海南立安民投资合伙企业(有限合伙)于2022-03-22将持有的105万股限售流通股股票质押给姚精伟。海南立安民投资合伙企业(有限合伙)持股总数为477.3148万股，新增质押前海南立安民投资合伙企业(有限合伙)已质押股份数占其持有总股份77.95%，本次质押后累计质押比为99.94%。 ST美讯：2021年年报分红预案：不分红。 ST超讯：超讯通信股份有限公司(以下简称“公司”)作为中移建设广东分公司2022年工程劳务分包短名单集中采购项目中标候选人之一（具体内容请查看中国移动采购与招标网：https://b2b.10086.cn/），于近日收到了由采购人发来的《中选通知书》。根据《中选通知书》及招标文件显示的中标框架金额，该金额已达到公司《日常经营重大合同披露细则》规定的披露标准，现予以披露。 意华股份：为满足公司经营的需要，公司拟向江苏银行扬州分行申请额度为人民币30,000万元的授信额度；拟向汇丰银行（中国）有限公司扬州分行申请额度为人民币8,000万元的授信额度；拟向招商银行扬州分行申请额度为人民币30,000万元的授信额度；拟向中国银行高邮支行申请额度为人民币10,000万元的授信额度；拟向中国工商银行高邮支行申请额度为人民币27,000万元的授信额度；拟向中国建设银行高邮支行申请额度为人民币8,000万元的授信额度；拟向中国农业银行高邮市支行申请额度为人民币30,000万元的授信额度，含对集团子公司授信；拟向中国民生银行扬州分行申请额度为人民币10,000万元的授信额度，拟向中国邮政储蓄银行高邮支行申请额度为人民币10,000万元的授信额度；拟向高邮交通银行申请额度为人民币25,000万元的授信额度；拟向南京银行扬州分行申请额度为人民币10,000万元的授信额度；拟向中信银行苏州分行申请额度为25,000万元的授信额度；拟向恒丰银行扬州分行申请额度为人民币8,000万元的授信额度，拟向中国光大银行股份有限公司高邮支行申请额度为20,000万元的授信额度。 初灵信息：近日,中国移动采购与招标网(https://b2b.10086.cn)发布了《中移(杭州)信息技术有限公司2022-2024年大屏驻地服务采购项目_公示》,杭州初灵信息技术股份有限公司(以下简称“公司”)子公司北京视达科科技有限公司为上述项目的中标候选人之一。 ST美讯：因经营业务需要，保障其业务延续性，国美通讯设备股份有限公司全资子公司惠州德恳电子科技有限公司拟继续承租惠州市武林实业有限公司位于惠州市仲恺高新区潼侨光明路东面1号厂房为其生产经营所在地，并与其签署《房屋租赁合同》，租赁期自2022年1月19日起至2025年1月18日止，年度租赁费为人民币498.96万元。 中贝通信：李六兵于2022-03-18将持有的3884万股流通股股票质押给华西证券股份有限公司。李六兵持股总数为9415.92万股，新增质押前李六兵已质押股份数占其持有总股份7.43%，本次质押后累计质押比为48.68%。 东土科技：李平于2022-03-16将持有的1900.58万股流通股股票质押给中航证券有限公司。李平持股总数为11156.9517万股，新增质押前李平已质押股份数占其持有总股份43.69%，本次质押后累计质押比为60.72%。 东土科技：李平于2022-03-14将持有的1295.42万股流通股股票质押给中航证券有限公司。李平持股总数为11156.9517万股，新增质押前李平已质押股份数占其持有总股份49.11%，本次质押后累计质押比为60.72%。 东土科技：李平于2020-12-22将持有的24.2502万股限售流通股股票质押给申万宏源证券有限公司。李平持股总数为11156.9517万股，新增质押前李平已质押股份数占其持有总股份60.5%，本次质押后累计质押比为60.72%。 立昂技术：王刚于2020-06-01将持有的2396.9779万股限售流通股股票质押给海通证券股份有限公司。王刚持股总数为9853.7255万股，新增质押前王刚已质押股份数占其持有总股份21.31%，本次质押后累计质押比为45.64%。 五、风险提示 美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 欢迎扫码创见小程序阅读全文 具体内容详见华创证券研究所3月27日发布的报告《通信行业周报(20220321-20220325)：运营商2022年资本开支计划公布，全面开启数字化转型》 通信团队介绍 组长、首席分析师：韩东 上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商工作经验。研究领域包括通信运营商、设备商、上游元器件，下游行业应用等。2019年5月加入华创证券研究所。 分析师：李娜 上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验，主要关注物联网、通信运营商领域。2021年加入华创证券研究所。 研究员：李璟菲 美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。 往期文章 行业深度报告 物联网行业深度报告： 物联网深度系列（二） 物联网深度系列（一） 数据中心行业深度报告： 数据中心专题研究（二） 数据中心专题研究（一） 卫星互联网行业深度报告： 卫星互联网深度报告 策略报告合集： 2021年度投资策略 公司深度和点评 和而泰： 和而泰公司深度 和而泰2021半年报点评 和而泰2021半年报预告点评 和而泰2021一季报点评 和而泰2021一季报预告点评 和而泰分拆所属子公司浙江铖昌科技股份有限公司至A股上市预案点评 和而泰2020年报点评 和而泰发布发布股权激励计划点评 和而泰2020三季报点评 和而泰2020半年报点评 上海瀚讯： 上海瀚讯公司深度 上海瀚讯2021半年报点评 上海瀚讯2021半年报预告点评 上海瀚讯2020年报&2021一季报点评 光环新网： 光环新网公司深度 光环新网2020年报&2021一季报点评 光环新网2020年报预告点评 光环新网关于开展基础设施公募REITs申报发行工作议案点评 光环新网2020三季报点评 光环新网2020半年报点评 光环新网2020半年报预告点评 拓邦股份： 拓邦股份公司深度 拓邦股份2021半年报点评 拓邦股份2021半年报预告点评 拓邦股份2021一季报点评 拓邦股份2021一季报预告点评 拓邦股份2020年报点评 拓邦股份2020年报快报点评 拓邦股份2020年报预告点评 拓邦股份2020三季报点评 拓邦股份2020半年报点评 移为通信： 移为通信公司深度 移为通信2021半年报点评 移为通信2020三季报点评 移为通信2020半年报点评 移远通信： 移远通信公司深度 移远通信2021半年报点评 移远通信2020年报&2021一季报点评 移远通信2020年报预告点评 移远通信2020三季报点评 移远通信定增预案点评 移远通信2020半年报点评 亿联网络： 亿联网络公司深度 亿联网络2021半年报点评 亿联网络2021半年报预告点评 亿联网络发布事业合伙人激励基金计划重大事项点评 亿联网络2020年报&2021一季报点评 亿联网络2021一季度预告点评 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