久远银海2021年报点评:业绩稳健增长,在手订单充足长期成长可期【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《久远银海2021年报点评:业绩稳健增长,在手订单充足长期成长可期【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　评论 1、政策催化行业高景气，维持“买入”评级 公司是国内医疗信息化和数字政务领军企业。考虑政策催化下行业景气度有望提升，公司在手订单充沛，长期成长空间可期，维持“买入”评级。 2、事件：公司发布2021年报，全年业绩稳健增长 公司发布2021年报。2021全年公司实现营业收入13.06亿元，同比增长13.21%；实现归母净利润2.19亿元，同比增长17.09%，全年业绩稳健增长。 3、核心业务进展顺利，盈利能力明显改善 医疗医保与数字政务双轮驱动，带动公司收入稳健增长。医保信息化领域，公司中标湖北、四川、河南、山东等8省医保信息平台建设项目，参与成都、昆明等多地DRG/DIP改革试点，积累丰富项目资源。医疗信息化领域，公司上线河南省传染病医院等10家三甲医院和15家二级医院智慧医院项目，份额持续扩张。数字政务领域，公司中标国家社保公共服务平台与全国工伤异地就医结算信息系统等标杆项目，卡位优质部委项目利好未来持续扩张。高毛利的软件业务收入占比提升带动整体毛利率增加2.86 个百分点至56.11%，盈利能力明显改善。 4、数字中国政策驱动行业高景气，公司在手订单充足未来可期 智慧医疗、数字政务作为数字经济重要组成部分，受到政策显著加持。2021年以来《“十四五”推进国家政务信息化规划》、《关于推动公立医院高质量发展的意见》等政策文件先后发布，催化行业景气向上。公司凭借丰富技术储备和项目经验长期成长可期。2022年2月公司公告中标太原市卫生健康委员会五所医院信息化建设软件项目，金额合计约1.06亿元，中标大体量订单凸显公司成长潜力。 风险提示：医疗医保信息化推进不及预期，数字政务推进不及预期。 注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20220314：《久远银海（002777.SZ）：业绩稳健增长，在手订单充足长期成长可期》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 法律申明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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