【华创通信·行业周报】“东数西算”工程全面启动,奠定数字经济发展基石

（以下内容从华创证券《【华创通信·行业周报】“东数西算”工程全面启动,奠定数字经济发展基石》研报附件原文摘录）
　　根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。 文/华创证券研究所通信行业首席分析师：韩东 执业证号：S0360520060003 华创通信团队：韩东/李娜/李璟菲 核心观点 本周观点 2月17日，国家发改委等部门联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，并印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》的通知。 “东数西算”的本质是围绕数据中心重构网络格局，促进东西部的资源优势互补。目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，电力成本高，大规模发展数据中心的难度和局限性大。西部地区资源充裕，特别是可再生资源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力，但存在网络带宽小、跨省数据传输费用高等瓶颈，无法有效承接东部需求。因此，迫切需要加大国家算力网络的顶层设计，尽快转变以网为中心的发展模式，围绕数据中心重构网络格局。 数据中心适度聚集、由东向西梯次布局，八大枢纽各有定位承接不同种类的算力需求。通过在全国布局8个算力枢纽，引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群，发挥规模化、集约化效应，加大政策支持力度，提升整体算力规模和效率。对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移，由西部数据中心承接。一些对网络要求较高的业务可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局，枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移。 政策明确绿色节能、上架率等发展目标，实现算力统筹有序、健康发展。“东数西算”目的为引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，指引数据中心行业规范发展。在起步阶段，为坚决避免数据中心盲目发展，"东数西算"工程先在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏的8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确要求PUE至少小于1.25，上架率高于65%，可再生能源使用率显著提升的发展目标。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为2.14%，沪深300指数涨跌幅为1.08%，通信板块跑赢沪深300指数1.06个百分点，在所有一级行业中排序11/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-1%，电子板块涨跌幅为-0.5%，传媒板块涨跌幅为-11.8%，计算机板块涨跌幅为-5.1%，创业板涨跌幅为2.7%，沪深300指数涨跌幅为-10.7%，通信板块跑赢沪深300指数9.8个百分点。通信板块跑输创业板指数3.7个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为37.99,位列所有申万一级行业第8,同期的沪深300 PE-TTM为13.35。 风险提示：光网络建设不及预期，5G下游应用需求不及预期，服务器芯片缺货等。 投资建议 目前我国东西物理距离远，我们认为“东数西算”工程需要通过优化网络基础设施建设、加强数据中心和电力网一体化设计、引导技术创新形成云网融合，最终实现全国一体化大数据中心体系的总体建设。主要受益产业环节有： 数据中心供应商：已在西部地区有IDC机房储备的运营商：中国移动、中国电信、中国联通；具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商：万国数据、数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件等；数据中心精密温控厂商：英维克、佳力图等。 光通信产业链：光网络建设将提升国家数据中心集群的网络节点等级及网络传输质量。建议关注：高速光模块或G-PON相关标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光纤光缆相关标的：长飞光纤、中天科技、亨通光电等。 数据中心电力设备商：目的为提升数据中心可再生能源使用率。建议关注：UPS设备商：科华数据等。 服务器等硬件设备厂商：实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新。建议关注：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、烽火通信等。 正文内容 一、本周观点 （一）行业观点 2021年5月24日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，2021年12月，贵州、内蒙古、甘肃、宁夏启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点获得批复，2月17日，国家发改委等部门联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，并印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》的通知。至此，8大算力枢纽和10个集群全部落地，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 “东数西算”的本质是围绕数据中心重构网络格局，促进东西部的资源优势互补。目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，电力成本高，大规模发展数据中心的难度和局限性大。西部地区资源充裕，特别是可再生资源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力，但存在网络带宽小、跨省数据传输费用高等瓶颈，无法有效承接东部需求。因此，迫切需要加大国家算力网络的顶层设计，尽快转变以网为中心的发展模式，围绕数据中心重构网络格局。 数据中心适度聚集、由东向西梯次布局，八大枢纽各有定位承接不同种类的算力需求。通过在全国布局8个算力枢纽，引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群，发挥规模化、集约化效应，加大政策支持力度，提升整体算力规模和效率。对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移，由西部数据中心承接。一些对网络要求较高的业务可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局，枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移。 西部数据中心解决非实时需求：贵州、内蒙古、甘肃、宁夏这四个节点打造面向全国的非实时性算力保障基地。定位于不断提升算力服务品质和利用效率，充分发挥其资源优势，夯实网络等基础保障，积极承接全国范围的后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求。 东部枢纽承接网络要求较高的业务：京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝四个节点服务于重大区域发展战略实施需要。定位于进一步统筹好城市内部和周边区域的数据中心布局，处理工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等对网络要求较高的业务。 政策明确绿色节能、上架率等发展目标，实现算力统筹有序、健康发展。“东数西算”目的为引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，指引数据中心行业规范发展。在当前起步阶段，为坚决避免数据中心盲目发展，"东数西算"工程先在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏的8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确要求PUE至少小于1.25，上架率高于65%，可再生能源使用率显著提升的发展目标。 节能压力倒逼新型基础设施绿色低碳发展。根据发改委《“十四五”新型基础设施建设专家谈之七：数字化与绿色化深度融合推动新型基础设施低碳发展》数据显示，按照未来数据中心机架数量年均30%的增速，预计到“十四五”末，其年用电量将在2020年基础上翻一番。这对数据中心的绿色低碳发展形成巨大的挑战，节能压力倒逼IDC行业绿色低碳发展。1）IT设备方面，持续推进利用云计算等技术将数据中心资源池化、虚拟化，大幅提高相同能耗水平下服务器的利用率。与此同时，主设备与配套设施一体化建设的数据中心微模块技术，也在助力提升数据中心能效中发挥重要作用；2）制冷技术方面，自然冷源的节能技术得到规模化应用，同时以液冷技术为代表的新型制冷系统已逐渐成熟；3）供配电系统方面，模块化UPS、高压直流供电、一路市电直供一路保障电源等技术的落地应用，有效降低供配电系统的电能损耗。在数据中心整体层面，通过对数据中心温度、湿度、电压、电流、功率等各项数据采集与分析，并通过人工智能和大数据技术实时动态优化各专业领域设备、系统的工作状态的综合用能管理技术也在持续推广。 目前我国东西物理距离远，我们认为“东数西算”工程需要通过优化网络基础设施建设、加强数据中心和电力网一体化设计、引导技术创新形成云网融合，最终实现全国一体化大数据中心体系的总体建设。主要受益产业环节有： 1）数据中心供应商：已在西部地区有IDC机房储备的运营商：中国移动、中国电信、中国联通；具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商：万国数据、数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件等；数据中心精密温控厂商：英维克、佳力图等。 2）光通信产业链：光网络建设将提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。建议关注：高速光模块或G-PON相关标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光纤光缆相关标的：长飞光纤、中天科技、亨通光电等。 3）数据中心电力设备商：目的为提升数据中心可再生能源使用率。建议关注：UPS设备商：科华数据等。 4）服务器等硬件设备厂商：实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新。建议关注：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、烽火通信等。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二（603712.SH），老牌军企内生突破，专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者，其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军工通信行业，横向做宽、纵向纵深，延伸产品版图。先发优势及技术储备保障龙头地位，系统及数据链产品打开第二成长极。 二、本周行情回顾 （一）国内市场回顾 本周通信板块涨跌幅为2.14%，沪深300指数涨跌幅为1.08%，通信板块跑赢沪深300指数1.06个百分点，在所有一级行业中排序11/28。 过去30天通信板块涨跌幅为-4.1%，电子板块涨跌 幅为-10.4%，传媒板块涨跌幅为-12.3%，计算机板块涨跌幅为-8.3%，创业板涨跌幅为-10.8%，沪深300指数涨跌幅为-2.4%，通信板块跑输沪深300指数1.7个百分点。通信板块跑赢创业板指数6.7个百分点。 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-0.97%，电子板块涨跌幅为-0.5%，传媒板块涨跌幅为-11.8%，计算机板块涨跌幅为-5.1%，创业板涨跌幅为2.7%，沪深300指数涨跌幅为-10.7%，通信板块跑赢沪深300指数9.8个百分点。通信板块跑赢创业板指数3.7个百分点。 SW通信指数最近一年累计涨跌幅为6.47%，沪深300指数最近一年累计涨跌幅为-20.77%，通信行业跑赢整体指数27.24%。 个股方面，本周通信板块涨幅前五分别为*ST实达(21.14%)、英维克(17.50%)、仕佳光子-U(16.67%)、科华恒盛(15.47%)、杰赛科技(13.84%)； 本周通信板块跌幅前五分别为深南股份(-19.49%)、远望谷(-12.52%)、亚联发展(-10.11%)、超讯通信(-8.44%)、路畅科技(-8.30%)； 本周通信板块换手率前五分别为佳创视讯(127.11%)、数码视讯(55.29%)、科华恒盛(52.13%)、诚迈科技(48.19%)、中天科技(47.06%)。 （二）行业估值水平 截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为37.99,位列所有申万一级行业第8,同期的沪深300 PE-TTM为13.35。 （三）海外市场跟踪 在我们追踪的海外通信巨头中，涨幅最高是思科(CISCO SYSTEMS)(3.47%)，跌幅最高是斯普林特(-8.47%)。 三、行业数据更新 （一）通信网络 GSA的NTS数据库显示：到2021年12月，GSA在144个国家/地区确定了481家运营商投资5G，而2020年底则为412家运营商。其中，74个国家/地区的189家运营商推出了一项或多项符合3GPP的5G服务，比一年内的135家增长了40%。177家运营商推出5G移动服务，其他运营商提供5GFWA。除了已经全面启动的运营商之外，还有46个国家的57家运营商被列为积极部署5G。 （二）通信终端 GSA（Global MobileSuppliers Association全球移动设备供应商协会）统计数据显示，截至2021年12月末，已发布的5G设备数量持续增长，目前已达到 1257台，比上一季度增长了 8.9%。据悉，可商用的 5G 设备数量在同一时期也增长了 21.7%。目前，商用5G设备数量达到857台，占已公布5G设备总数的21.7%。 截至2021年12月底，GSA已确定：22种公布的外形尺寸；180家宣布可用或即将推出5G设备的供应商；1257台已发布设备和其中包括的857台可商用的设备。 国内手机市场总体出货量。2022年1月，国内手机市场总体出货量3302.2万部，同比下降 17.7%，其中5G 手机2632.4万部。2021年全年，国内手机市场总体出货量3.51亿部，同比增长 13.9%，其中5G 手机2.66亿部。 国内手机市场上市新机型数量。2022年1月，上市新机型30款，同比下降43.4%，其中5G手机15款，同比下降53.1%。2021年全年，上市新机型483款，同比增长4.3%，其中5G手机227款。 （三）三大运营商（运营商） 2021年12月，中国移动移动用户净增32.3万户，累计达到9.568亿户。其中4G用户数当月净增8.1万户，4G用户累计8.193亿户，5G套餐用户数为3.74亿户（5G套餐用户为订购5G资费套餐的个人移动电话客户，不包含未订购5G套餐、仅共享5G套餐资源的客户）。 2021年12月，中国电信移动用户净增49万户，累计达到3.7243亿户。其中5G套餐用户数为1.7876亿户（中国电信推出5G服务后，未来将仅披露5G套餐用户数和移动用户数，不再披露4G用户数据。截至2020年1月，4G用户累计2.8058亿户）。 2021年12月，中国联通移动用户净增23万户，累计达到3.1723亿户。其中5G用户数当月净增603万户，截止2021年1月4G用户累计2.73亿户（数据包含5G用户数）。 （四）移动流量数据 移动互联网流量快速增长。2021年，全年移动互联网接入流量达2216亿GB，比上年增长33.9%，移动互联网月户均接入流量（DOU）达到13.36GB/户·月，其中12月当月DOU达14.72GB/户，创历史新高。 四、本周要闻回顾 （一）行业新闻 1、云南省：到2025年将建设15万个5G基站 千兆宽带用户达到200万户（飞象网） 2月15日消息，云南省人民政府新闻办公室今日上午召开《“十四五”云南信息通信行业发展规划》（下称“《规划》”）新闻发布会。 《规划》明确：到2025年，云南省5G基站数量达到15万个，千兆及以上端口达到40万个，千兆宽带用户达到200万户，全省互联网出省总带宽能力达到65Tbps，光缆长度达到325万公里，协同打造10个工业互联网企业内网改造建设标杆，支持打造3至5个5G 全连接工厂试点。 同时，至2025年，云南省信息通信行业将实现“全行业总体规模持续扩大、信息通信基础设施量质齐升、新一代信息技术融合应用蓬勃发展、网络与数据安全保障能力持续提升、行业治理和用户保障能力实现跃升”的发展目标。 《规划》重点就构建云南省新型数字基础设施提出“全面加快5G网络建设、构建高水平光网”等12项具体举措。到2025年，全省5G基站数量达到15万个，千兆及以上端口达到40万个，千兆宽带用户达到200万户，全省互联网出省总带宽能力达到65Tbps，光缆长度达到325万公里，协同打造10个工业互联网企业内网改造建设标杆，支持打造3至5个5G 全连接工厂试点。建成昆明国家级互联网骨干直联点和根服务器镜像节点，面向南亚东南亚国际通信枢纽建设取得重大突破，这些都是“十四五”重点发展目标。同时注重通信网络城乡均衡发展，持续推进电信普遍服务工作，促进跨行业共建共享，实现绿色低碳发展。 《规划》强化信息通信行业在数字经济和创新发展中的赋能作用，推动行业全面服务和主动融入“数字云南”建设和发展，在支持产业数字化转型、数字化治理、数字政府、数字城市以及疫情防控等各个方面发挥主力军作用。以“5G扬帆行动”为统领，强化核心技术应用和创新突破，大力推进5G+融合创新发展，重点围绕烟草、绿色能源、有色金属、绿色食品、先进装备制造、生物医药、物流仓储、矿山等云南特色优势行业，工业互联网、交通、教育、医疗、文旅、现代农业、智慧城市等重点领域，打造“5G+智慧文旅”“5G+智慧医疗”“5G+智慧教育”“5G+智慧农业”“5G+智能制造”等具有云南特色、可复制、可推广的5G示范场景应用，构建全省5G场景应用示范推广机制，实现5G技术在重点行业和领域的批量应用和快速落地。 2、印度拟对中国单模光纤产品发起反倾销调查（C114通信网） 2月16日消息，来自中国机电产品进出口商会消息，2022年2月4日，印度生产商Birla Furukawa Fibre Optics Prinate Limited（“BFL”）向印度商工部贸易救济总司（DGTR）提出申请，要求对来自中国、印度尼西亚以及韩国的单模光纤产品（Dispersion Unshifted Single-mode Optical Fibre，简称“SMOF”）发起反倾销调查。 根据申诉方提交的申请书，申请人建议的倾销调查期内2021年1月至2021年12月，损害调查期为2018年4月至2021年12月。本案涉案产品印度海关编码为90011000。上述海关编码仅供参考，涉案产品具体范围应当以调查机关即将公布的立案公告中的产品描述为准。 根据印度反倾销法规，利益相关方应于立案之日起30天内提交调查问卷等调查相关信息，并开展相关应对工作。如未按时提交，将被视为不合作企业并将获得最高惩罚性税率，从而失去印度市场。 据了解，这已经不是印度第一次对中国企业进行“打压”。近日，据多家印媒报道，印度政府将再度以所谓“安全威胁”为由，禁用54款中国应用程序。据统计，自2020年6月以来，印度政府已禁用约224款中国应用程序，涉及企业包括腾讯、阿里巴巴、网易等。 3、2021年工业互联网试点示范项目名单公布，123个项目入选（C114通信网） 2月16日消息，工业和信息化部信息通信管理局今日发布《2021年工业互联网试点示范项目名单》。123个项目被核定为2021年工业互联网试点示范项目，具体包含网络集成创新应用、平台集成创新应用、安全集成创新应用、园区集成创新应用四大类。 其中，5G全连接工厂试点示范项目十个，包含三一重工5G全连接灯塔工厂、美的5G+工业互联网智能工厂、天津港5G智慧港口项目等。 4、2021年中国平板电脑市场出货量约2846万台 同比增长21.8%（飞象网） 2月17日消息，日前国际数据公司（IDC）发布平板电脑季度最新报告，报告显示：2021年第四季度，中国平板电脑市场出货量约742万台，同比增长20.9%。2021年全年中国平板电脑市场出货量约2846万台，同比增长21.8%，创近7年出货最高增幅。 由于需求放缓，全球平板电脑2021年第四季度的出货量同比下降11.9%，达到4554万台。2021年全年，全球平板电脑总出货量同比增长2.9%，达到1.68亿台，是2016年以来的最高水平。 从操作系统市场份额分布来看，苹果的缺货导致2021年第四季度iOS份额下降至32.3%，但是从12月开始各国内厂商供应问题明显好转，各家产品基本供应充足，使得安卓系统份额小幅提升。随着华为和微软新品的上市，Windows份额明显上涨至63.5%。后续随着华硕，惠普等传统PC厂商也推出相应产品，以及未来其他厂商的陆续进入，Windows平板电脑的份额仍将保持一定增长。但是因为Windows平板产品在性能和价格上相比轻薄笔记本仍有差距，而Windows 11对于安卓应用的支持依然有限，因此Windows平板电脑短期内难以大幅增长。 从处理器份额来看，Apple自研芯片依然优势明显，份额占比37.1%；Huawei Hisilicon芯片在外界的重重压力之下依然保持住了19%的市场份额；Qualcomm是最大赢家，份额提升明显，升至20.4%，占据第二的位置；MediaTek依然需要在平板电脑上加大投入，尤其是中高端产品；其它处理器中，Unisoc份额继续提升，但需要加强与主流品牌合作，未来才能获得更多增长空间。 5、中国1月份5G新机上市暴跌，销量同比下降3.5%（C114通信网） 2月17日消息，中国信通院今天发布了2022年1月国内手机市场运行分析报告。报告显示，1月份国内市场手机出货量3302.2万部，同比下降17.7%；其中5G手机2632.4万部，同比下降3.5%，占同期手机出货量的79.7%。 这是一个非常罕见的下滑。过去两年多来，5G手机销量一直保持着较快的增长势头。 数据显示，2021年全年，国内市场手机总体出货量累计3.51亿部，同比增长13.9%，其中，5G手机出货量2.66亿部，同比增长63.5%，占同期手机出货量的75.9%。 其中一个原因，是新款5G手机上市数量大幅下降。2022年1月，国内市场手机上市新机型30款，同比下降43.4%，其中5G手机15款，同比暴跌53.1%，占同期手机上市新机型数量的50.0%。 5G手机新机型下降在去年已见端倪。去年12月，5G手机上市机型就同比下降了7.7%，为24款。2021年全年，5G手机上市机型227款，同比仅增长0.9%，占同期手机上市新机型数量的47.0%。 整体来看，国产手机降幅要更大一些。2022年1月，国产品牌手机出货量2565.2万部，同比下降24.0%，占同期手机出货量的77.7%；上市新机型26款，同比下降48.0%，占同期手机上市新机型数量的86.7%。 根据工信部的数据，截至2021年底，我国移动电话用户规模16.43亿户，人口普及率升至116.3部/百人，高于全球的104.3部/百人。其中，4G和5G用户分别达到10.69亿户和3.55亿户。 （二）重要公告 辉煌科技：2月17日，回购数量：2,860.38万股；回购金额：200,143,594.81（CNY）。 三维通信：2月16日，回购数量：130.73万股；回购金额：1.00（CNY）。 润建股份：2月16日，近日，公司收到旗鱼科技完成工商登记备案等手续的通知，工商注册信息与公司董事会审议通过的议案基本一致。 1月24日，润建股份有限公司（以下简称“润建股份”）拟以自有资金不超过2,040万元向参股公司广州市旗鱼软件科技有限公司（以下简称“旗鱼科技”）增资，取得旗鱼科技17%股权，增资完成后，润建股份持有旗鱼科技51%股权，旗鱼科技成为润建股份控股子公司并纳入合并报表范围。经各方协商一致，本次交易将以旗鱼科技2021年度经审计财务数据和评估结果为基础，最终对价不超过2,040万元，董事会授权经营管理层及总经理办理有关投资的相关手续及签署相关文件。 本次投资构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 润建股份是通信信息网络与能源网络的管理和运维者，管维业务涵盖通信网络、信息网络、能源网络等基础网络。在“万物互联”时代，润建股份是通信信息网络与能源网络的智能物业。 *ST实达：2021年12月8日分红：10转25股。 2月16日，上市155593.079万股，占流通盘74.42%。 鹏博士：近日，鹏博士电信传媒集团股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司上海道丰投资有限公司（以下简称“上海道丰”）因股权转让纠纷于2022年2月10日向北京市东城区人民法院提起民事诉讼。2月10日，原告上海道丰投资有限公司因“股权转让纠纷”向北京市东城区人民法院对深圳市一声达通信技术有限公司提请的这一民事诉讼中，涉案金额6340万（CNY），公司作为涉案一方特此公告。 ST超讯：梁建华于2月16日将持有的350万股流通股股票质押给证券行业支持民企发展之申万宏源15号单一资产管理计划。梁建华持股总数为4903.5万股，新增质押前梁建华已质押股份数占其持有总股份70.58%，本次质押后累计质押比为77.72%。 梁建华于2月14日将持有的150万股流通股股票质押给证券行业支持民企发展之申万宏源15号单一资产管理计划。梁建华持股总数为4903.5万股，新增质押前梁建华已质押股份数占其持有总股份67.53%，本次质押后累计质押比为70.58% 。 英维克：深圳市英维克投资有限公司于2月15日将持有的240万股流通股股票质押给招商证券股份有限公司。深圳市英维克投资有限公司持股总数为8578.8139万股，新增质押前深圳市英维克投资有限公司已质押股份数占其持有总股份35.53%，本次质押后累计质押比为38.33%。 *ST数知：2月15日发布，公司已于2021年11月22日聘请联储证券有限责任公司作为本次重大资产出售的独立财务顾问。截止本公告披露日，律师、审计、评估的聘请工作尚未完成，目前各方的工作正在进行中，公司及有关各方正在积极推动本次重大资产出售所涉及的尽职调查、审计、评估等各项工作。公司将根据本次交易进展情况，严格按照有关法律、法规的规定及时履行信息披露义务。 2021年12月14日发布，鉴于前两轮公开挂牌转让，公司仍未能征集到符合条件的意向受让方，根据公司的战略发展规划，公司计划继续推进上述重大资产出售事项，为有效实施第三轮资产出售，公司拟将挂牌低价进一步下调至59,432.00万元，并第三次公开挂牌转让BBHI100%股权，最终交易价格以公开挂牌所确定的交易价格为准。 2021年12月13日发布，公司已于2021年11月22日聘请联储证券有限责任公司作为本次重大资产出售的独立财务顾问。2021年11月1日，公司于北京产权交易所再次公开挂牌转让标的资产，挂牌底价为95,118.28万元，挂牌期自2021年11月1日至2021年11月12日。在信息发布期内，公司未能征集到符合条件的意向受让方。 2021年10月29日发布，*ST数知发布此次交易的修订稿，更新了挂牌底价。 2021年9月29日发布，在当前复杂的国际环境下，政治、经济、疫情等多重不利因素对公司境外业务的开展构成了持续挑战；同时公司境内因面临部分融资纠纷，业务开展承受了一定的经营压力。上市公司基于收缩海外业务和互联网营销业务，优化公司资产负债结构，增强公司持续经营能力的需要，拟出售持有的下属公司BBHI的100%股权。上市公司拟在北京产权交易所以公开挂牌转让的方式对外转让标的资产，并由交易对方以现金方式购买。本次交易的最终交易对方以公开挂牌所确定的交易对象为准。 本次交易预计构成重大资产重组，本次交易是否构成关联交易尚不确定。 立昂技术：2022年3月3日，召开临时股东大会，股权登记日：2022年2月28日，现场会议登记日期：2022年3月2日至2022年3月3日，互联网投票时间：2022年3月3日，交易系统投票时间：2022年3月3日，审议内容如下： 1.关于重大资产重组应收账款承诺实现情况及应收账款承诺补偿方案暨回购注销对应补偿股份的议案； 2.关于变更公司注册资本及修订《公司章程》的议案。 广和通：2022年2月15日发布，上市公司发布修订稿并更新相关信息。 2021年12月24日发布，深圳市广和通无线股份有限公司2021年第五次临时股东大会审议通过《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》。 2021年11月27日发布，广和通关于深圳证券交易所重组问询函进行回复，并发布此次交易的修订稿。 2021年9月29日发布，广和通发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)。 2021年7月13日发布，上市公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权，通过支付现金的方式购买建信华讯持有的锐凌无线17%股权。本次交易完成后，上市公司将持有锐凌无线100%股权。 通过本次交易，上市公司车载模组的客户群体得到了有效扩充，将为上市公司创造更多收入来源，并迅速补充上市公司国际市场份额，使上市公司业务区位布局更合理稳定。标的公司与上市公司在车联网领域的现有布局相契合，收购完成后，可以实现双方的技术优势互补和资源共享，提高公司车载产品技术开发和定制化响应能力，加强公司在车载业务领域的整体竞争力，符合公司战略发展需要。 本次交易不构成关联交易，构成重大资产重组，不构成重组上市。 2021年7月2日发布，本公司正在筹划发行股份及/或支付现金购买深圳市锐凌无线技术有限公司（以下简称“标的公司”）51%的股权并募集配套资金事项，因有关事项尚存不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券自2021年7月2日开市起停牌。 *ST实达：2021年12月8日分红：10转25股；红股上市日2022年2月16日。 梦网科技：2月14日发布股权激励预案公告。方案摘要：本激励计划为股票期权激励计划，其股票来源为公司向激励对象定向发行的公司人民币A股普通股。本激励计划拟向激励对象授予1,278.00万份股票期权，涉及的标的股票数量占本激励计划公告日公司股本总额802,196,280.00股的1.59%，不设置预留份额。本激励计划授予股票期权的行权价格为15.53元/份。本激励计划的有效期为自股票期权授权日起至激励对象获授的股票期权全部行权或注销完毕之日止，最长不超过36个月。 华测导航：2月14日发布股权激励预案公告。方案摘要：股票来源为上海华测导航技术股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）向激励对象定向发行公司A股普通股。本激励计划拟向激励对象授予不超过370万股限制性股票，约占本激励计划草案公告前（截至2022年1月27日，下同）公司股本总额378,772,718股的0.9768%。本激励计划限制性股票的授予价格为35元/股。本激励计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部归属或作废失效之日止，最长不超过75个月。 五、风险提示 美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 欢迎扫码创见小程序阅读全文 具体内容详见华创证券研究所2月18日发布的报告《通信行业周报（20220214-20220218）：“东数西算”工程全面启动，奠定数字经济发展基石》 通信团队介绍 组长、首席分析师：韩东 上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商工作经验。研究领域包括通信运营商、设备商、上游元器件，下游行业应用等。2019年5月加入华创证券研究所。 分析师：李娜 上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验，主要关注物联网、通信运营商领域。2021年加入华创证券研究所。 研究员：李璟菲 美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。 往期文章 行业深度报告 物联网行业深度报告： 物联网深度系列（二） 物联网深度系列（一） 数据中心行业深度报告： 数据中心专题研究（二） 数据中心专题研究（一） 卫星互联网行业深度报告： 卫星互联网深度报告 策略报告合集： 2021年度投资策略 公司深度和点评 和而泰： 和而泰公司深度 和而泰2021半年报点评 和而泰2021半年报预告点评 和而泰2021一季报点评 和而泰2021一季报预告点评 和而泰分拆所属子公司浙江铖昌科技股份有限公司至A股上市预案点评 和而泰2020年报点评 和而泰发布发布股权激励计划点评 和而泰2020三季报点评 和而泰2020半年报点评 上海瀚讯： 上海瀚讯公司深度 上海瀚讯2021半年报点评 上海瀚讯2021半年报预告点评 上海瀚讯2020年报&2021一季报点评 光环新网： 光环新网公司深度 光环新网2020年报&2021一季报点评 光环新网2020年报预告点评 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