期市头条(宏观金融)

（以下内容从鲁证期货《期市头条(宏观金融)》研报附件原文摘录）
　　宏观 1、2月17日，国家发改委就业司副司长常铁威在国家发改委举办的新闻发布会上表示，国家发改委将推动制定出台《促进共同富裕行动纲要》，深入谋划好促进共同富裕的顶层设计。牵头研究制定扩大中等收入群体实施方案，推动更多低收入群体跨入中等收入行列。研究构建促进共同富裕监测评估体系。 2、浙江省：除了杭州市区，全面放开专科以上学历毕业生的落户限制，杭州的落户条件为本科以上学历；高校毕业生到浙江工作，可以享受2万到40万不等的生活补贴或购房租房补贴。大学生想创业，可贷款10万到50万，如果创业失败，贷款10万以下的由政府代偿，贷款10万以上的部分，由政府代偿80%。 3、国家发改委、市场监管总局赴青岛开展铁矿石市场联合监管调研，调研组召开专题会议提醒告诫部分铁矿石贸易企业，要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平，并提供近期铁矿石库存变化、买进卖出的具体时间、数量和价格等详细情况，配合核查是否存在囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为。 4、国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。国家层面将推动各枢纽节点尽快建立健全工作协调推进机制，强化数据中心绿色发展要求，推动更多数据中心向可再生能源更丰富的西部转移。同时，加强网络、电力、用能等方面政策支持力度，围绕枢纽节点布局新型互联网交换中心、物联网骨干直连点等网络设施，推动各枢纽节点制定切实有效的建设方案和配套措施。 5、美国至2月12日当周初请失业金人数24.8万人，预期21.9万人，前值22.3万人；至2月5日当周续请失业金人数159.3万人，预期160.5万人，前值162.1万人。（鲁证期货 张月 投资咨询资格证号：Z0016584） 股指期货 2月17日，A股市场延续反弹节奏，截至收盘，上证综指上涨0.06%报收3468.04点，深证成指上涨0.35%报收13422.90点，创业板指上涨0.76%报收2839.83点，科创50指数上涨0.86%报收1207.82点。申万一级31个行业(2021年新)涨跌互现，其中有色金属、环保、电力设备涨幅靠前而传媒、社会服务、房地产跌幅靠前。量能上，沪深两市日度成交总额达9100亿元，北上资金当日净流入17.20亿元。三大股指期货对应现货标的指数上证50、沪深300和中证500分别报收3139.18、4629.16和6768.79点，日度涨跌幅分别为0.10%、0.24%和-0.05%，IH、IF和IC股指期货当月合约较现货指数分别贴水0.04%、贴水0.12%和贴水0.01%。 昨日沪深两市呈现震荡偏强走势，“有锂就涨”现象再度出现，盘面整体情绪并未明显改善，隔夜美股市场再度大幅下挫，地缘政治风险叠加美联储加息预期共同压制风险偏好，避险资产黄金持续反弹。元旦之后A股市场的整体下调调整幅度超出市场普遍预期，其中关键性驱动因素在于海外流动性趋势性收紧预期抬升美债收益率进而压制全球风险资产估值，美股同样出现较大幅度调整，尤其是对利率更加敏感的纳斯达克指数。短线来看，当下A股市场持续反弹动能仍然偏弱，一方面资金面的情绪端难以快速修复，基金重仓板块尤其是宁指数、CXO等之前长期强势板块的调整趋势或还将持续；另一方面美联储一次性加息50BP预期对风险资产的估值冲击计价难言已经结束，美债利率或将持续上行进而压制权益资产估值和风险偏好，同时俄罗斯与乌克兰地缘政治风险事件也未平息；最后近期大宗商品价格再度大幅上行，市场之前对上市公司利润伴随大宗价格下行缓慢向中下游倾斜的乐观预期再度走弱。【近期重点关注地方两会政策】 股指期货投资策略方面，短线观望为主，激进投资者逢低试多，套利策略暂不推荐，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。（鲁证期货 张月 投资咨询资格证号：Z0016584） 股指期权 2月17日，上交、深交以及中金所股票股指期权现货标的上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF以及沪深300指数震荡上行，收盘分别报3.119、4.620、4.622和4629.16点，日度涨跌幅分别为0.10%、0.22%、0.22%和0.24%。IH、IF和IC股指期货当月合约较现货指数分别贴水0.04%、贴水0.12%和贴水0.01%。股指期权市场日度成交较上一交易日基本持平，50ETF期权、华泰柏瑞沪深300ETF期权、嘉实沪深300ETF期权以及沪深300股指期权品种成交量PCR指标分别为1.012、1.028、1.013和0.907，持仓量PCR指标分别为0.828、0.966、0.836和0.807，同时四大品种3月平值购沽合约隐波窄幅波动。 股指期权策略方面，可以考虑逢指数大幅反弹进行适度布局保护性看跌策略，谨慎持仓，及时止盈止损。（鲁证期货 张月 投资咨询资格证号：Z0016584） 国债期货 公开市场方面，为维护银行体系流动性合理充裕，2月17日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，当日200亿元逆回购到期，净回笼100亿元。货币市场方面，SHIBOR O/N下行8.70bp报1.8550%，SHIBOR 1W下行5.50bp报2.0020%，SHIBOR 3M下行0.40bp，报2.4060%。银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。10年期国开活跃券210215收益率下行1.1bp，10年期国债活跃券210017收益率下行0.95bp；5年期国开活跃券210208收益率下行2.35bp，5年期国债活跃券210011收益率下行1.5bp。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.02%。 宏观数据方面，1月份CPI、PPI同比涨幅双降。国家统计局公布数据显示，1月CPI同比涨0.9%，预期涨1.1%，前值涨1.5%；1月PPI同比涨9.1%，预期涨9.2%，前值涨10.3%。通胀数据影响有限，前期央行操作显示态度。前日央行按照管理进行MLF操作，等价超额1000亿元续作，延续了前期维护市场流动性合理充裕的操作，对于天量社融引发的市场对于宽货币的担忧有所降温。资金面方面，银行间市场周四资金供给持续充裕，隔夜和七天回购利率双双回落。在稳定的政策预期下，市场流动性依旧无忧，周五有2000亿元MLF错位到期，前期已经对冲。目前处于宽货币——宽信用传导的观察期，第一期数据证实，但是信贷结构不佳，短期数据消化后，市场将仍将关注宏观经济运行和市场自发性融资情况，我们判断后续仍有降息或降准的可能，可考虑根据技术位置企稳后试多。（鲁证期货 李荣凯 投资咨询资格证号：Z0015266） 仅供参考 鲁证期货研究所 -长按二维码关注鲁证研究- 免责声明 本研究报告仅供鲁证期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为鲁证期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

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