【招商房地产】金地集团——销售稳健、毛利率反弹,竞争格局改善或将对公司估值修复形成内外双向支撑
（以下内容从招商证券《【招商房地产】金地集团——销售稳健、毛利率反弹,竞争格局改善或将对公司估值修复形成内外双向支撑》研报附件原文摘录）
招商证券房地产（不动产与综合服务）组 赵可、路畅 疫情下21年业绩放缓至个位数负增长，略低于市场预期，毛利率或筑底有望对后续业绩回升提供支撑；销售增长稳健，排名上升，看好后续竞争格局改善下的市占率提升；拿地力度略有下降但仍显积极，强调拿地质量，利润率有所保障；自21年中报以来，表内回款增速持续高于全口径销售额增速（5年来首次）；财务方面来看，公司财务稳健、融资优势显著且相对估值优势突出，三道红线继续维持绿档水平，亦具备高质量周转基因，是内生造血能力与增长兼具的龙头。维持“强烈推荐-A”投资评级，目标价18.4元/股（对应 2022PE=8X）。 报告详见下方链接或扫描下方二维码即可查看： 房地产|金地集团（600383）—销售稳健、毛利率反弹，竞争格局改善或将对公司估值修复形成内外双向支撑 风险提示：销售增长低于预期、结算规模低于预期、毛利率改善不及预期等。 喜欢本篇内容请给我们点个在看
招商证券房地产（不动产与综合服务）组 赵可、路畅 疫情下21年业绩放缓至个位数负增长，略低于市场预期，毛利率或筑底有望对后续业绩回升提供支撑；销售增长稳健，排名上升，看好后续竞争格局改善下的市占率提升；拿地力度略有下降但仍显积极，强调拿地质量，利润率有所保障；自21年中报以来，表内回款增速持续高于全口径销售额增速（5年来首次）；财务方面来看，公司财务稳健、融资优势显著且相对估值优势突出，三道红线继续维持绿档水平，亦具备高质量周转基因，是内生造血能力与增长兼具的龙头。维持“强烈推荐-A”投资评级，目标价18.4元/股（对应 2022PE=8X）。 报告详见下方链接或扫描下方二维码即可查看： 房地产|金地集团（600383）—销售稳健、毛利率反弹，竞争格局改善或将对公司估值修复形成内外双向支撑 风险提示：销售增长低于预期、结算规模低于预期、毛利率改善不及预期等。 喜欢本篇内容请给我们点个在看
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