周观点:把握行业信创的机会【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:把握行业信创的机会【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：本周（2022.2.7-2022.2.11），沪深300指数上涨0.82%，计算机指数上涨1.03%。 1、党政信创的成功经验为行业信创的推广奠定了良好的基础 经过近几年产品研发和打磨，基础软硬件作为ICT产业基础，国产生态日益成熟，CPU、操作系统、数据库、中间件等基础软硬件产品及办公软件、安全保密软硬件、OA等应用层产品已逐步从可用进入好用阶段。例如，在CPU领域，已经形成ARM、X86、MIPS等多个阵营；操作系统领域，麒麟和UOS引领行业发展；数据库领域，人大金仓、达梦、南大通用处于领先地位；中间件领域，东方通、宝兰德领跑。2019-2021年，党政信创的发展推动国产软硬件生态的完善，为行业信创的开展奠定了良好基础。 2、2022年，行业信创有望步入全面推广阶段 我们认为2022年的行业信创可以类比2019年的党政信创，金融、电信等行业经历了前期的试点，步入全面推广阶段。金融行业被认为是行业信创的排头兵，根据采招网公布的招投标资料，一些银行从2021年下半年开始已经加大基于国产CPU的PC、服务器等硬件设备的采购规模。后续运营商、能源、教育、医疗、交通等关键行业国产化的序幕也将逐渐拉开，推动行业信创生态的繁荣。 3、重视行业信创领域有望获得突出份额的优质公司 与党政信创相比，行业信创对性能要求更高，而对价格敏感度相对较低。我们建议高度重视在行业信创领域有望获得突出份额的优质公司，CPU领域，重点推荐中科曙光（海光信息）、中国长城（飞腾）；操作系统领域，受益标的包括诚迈科技、中国软件；数据库领域，受益标的包括海量数据、太极股份（人大金仓）；中间件领域，受益标的包括东方通、宝兰德；办公软件领域，重点推荐金山办公；OA领域，重点推荐致远互联、泛微网络；整体解决方案，推荐京北方，受益标的包括中科软、宇信科技、长亮科技等。 投资建议： （1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。 （2）金融IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。 （3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。 （4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、万集科技等。 （5）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。 （6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件，受益标的包括兴图新科等。 （7）医疗IT：推荐创业慧康、卫宁健康、久远银海，受益标的包括国新健康等。 （8）网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等，受益标的包括天融信、卫士通等。 风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 1、公司动态：中国长城向特定对象非公开发行股票 1.1、投资及股权转让：中国长城向特定对象非公开发行股票 【中国长城】公司非公开发行股份成功上市，将向16名特定对象非公开发行股票28,560万股，发行价格为13.96元/股，募集资金总额398,702万元，公司总股本由294,019.59万股增加至322,580万股。 【常山北明】公司拟与中国供销冷链物流有限公司、石家庄市第二棉麻有限公司三方共同签署合作协议，通过对供销冷链物流（石家庄）有限公司增资，共同投资建设中国供销石家庄冷链物流产业园项目。本项目总投资22,523.48万元，建设期1年；项目建成后，预期年营业收入5,800万元，年实现利润2,579万元。 【常山北明】公司拟投资建设云数据中心项目二期工程。常山云数据中心项目二期工程总投资6亿元，资金来源为自有及自筹资金，计划于2022年2月开工建设，于2023年12月建成投产。项目建成后，预计年均销售收入29,150万元；年均净利润6,607万元；总投资收益率12.35％；内部收益率13.70％；全部投资回收期7.53年。 【指南针】公司于2021年9月报名参与 “网信证券”破产重整投资人的招募和遴选，缴纳意向金人民币5,000万元。根据2022年2月10日网信证券破产重整案第二次临时债权人会议表决结果，管理人确定公司为网信证券重整投资人。 【广电运通】董事会同意全资子公司“运通智能”以公开挂牌方式引入战略投资者和实施员工持股，其中员工持股平台按引入战略投资者的最终认购价格同步入股，挂牌底价以运通智能股东全部权益22,160万元为计算依据，对应每一元注册资本认购价格不低于2.77元。增资扩股完成后，运通智能的注册资本由8,000万元增加至不超过11,400万元。 【新国都】因经营发展需要，公司一级子公司深圳市新国都支付技术有限公司以自有资金出资人民币5,000万元设立深圳市新国都祥云软件有限公司。 【网宿科技】公司以自有资金7,500万元增资公司全资子公司“网宿投资”，增资后，由网宿投资参与投资成立产业基金。该基金目标募集规模为人民币5亿元，基金管理人为上海网宿同兴创业投资管理合伙企业。 【四方精创】2021年8月10日，公司召开第四届董事会第五次会议，审议通过《关于延长公司2020年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议案》，将向特定对象发行股票。截至2022年1月26日止，四方精创本次向特定对象发行股票总数量为2,072.5万股，发行价格为19.30元/股，实际募集资金总额为人民币39,999.9万元。 【华宇软件】公司全资子公司“华宇信息”对公司全资子公司“华宇金信”进行吸收合并，华宇信息作为合并方承继华宇金信的全部资产、业务、债权、债务，存续经营；华宇金信作为被合并方已依法予以注销登记。 【泛微网络】公司将以自有资金15,000万元对“成都泛微”进行增资，用于建设成都研发大厦，以满足不断增加的协同办公OA软件应用需求。增资完成后，成都泛微的注册资本由10,000万元增至25,000万元，仍为公司全资子公司。 【科蓝软件】2021年12月8日，公司召开第三届董事会第二次会议，对本次向不特定对象公开发行可转换公司债券方案进行调整，将本次发行募集资金总额调整为不超过49,460.00万元。具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。 1.2、股权激励：海康威视限制性股票激励计划授予条件已经成就 【海康威视】公司2021年限制性股票激励计划规定的预留授予条件已经成就，将于2021年1月18日向9738名激励对象以29.71元/股的价格授予预留股票9,740.26万股。 【天融信】公司暂缓登记的限制性股票第一个解除限售期可解除限售的条件已满足，经公司第六届董事会第十九次会议审议通过，符合解除限售条件的暂缓登记的激励对象李雪莹女士和孔继阳先生在第一个解除限售期可解除限售的限制性股票数量为153.6万股，约占公司目前总股本的比例为0.13%。 1.3、 其他动态：广电运通中标广州巨额算力中心项目 【广电运通】2022年1月25日，公司中标广州人工智能公共算力中心项目设备及配套服务采购项目，成交金额为36,678.80万元。 【ST实达】公司以现有总股本62,237.23万股为基数，按每10股转增25股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增155,593.08万股。转增完成后，实达集团的总股本由62,237.23万股增至217,830.31万股。前述155,593.08万股转增股份将不向原股东分配，全部由重整投资人以合计89,999.82万元的对价有条件受让。 【普元信息】公司计划以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A股）股票。回购股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过人民币30.00元/股，回购资金总额不低于人民币5,000万元，不超过人民币7,000万元。 【先进数通】持有公司股份760.10万股（占本公司总股本比例2.47%）的股东韩燕婴计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份3,00万股占本公司总股本比例0.98%;持有本公司股份404.10万股（占本公司总股本比例1.31%）的股东庄云江计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份2,000,000股，占本公司总股本比例0.65%。 【东方通】2022年1月30日，公司收到“2021年工信部高质量发展专项”相关项目经费人民币1,500.00万元。其中，归属于公司补助资金为870.00万元。 【同花顺】本公司的持股5%以上股东、董事叶琼玖女士、持股5%以上股东上海凯士奥信息咨询中心、董事于浩淼先生和王进先生因自身资金需要，拟以集中竞价交易方式或大宗交易方式合计减持本公司股份不超过4,010.86万股，占公司总股本的7.46%。 【达实智能】2022年2月7日，公司中标深圳市城市轨道交通13号线综合监控项目，中标金额约1.13亿元。 【新开普】公司全资子公司“上海树维”所属期为2021年12月的软件产品收入实际税负超过3%的部分享受即征即退的税收优惠政策，上海树维于2022年2月7日收到上述软件产品增值税退税款共计353.31万元。 【迪威迅】截至2022年2月10日，公司大股东北京安策恒兴投资有限公司所持有本公司的股份被轮候司法冻结。北京安策持有公司股份3,971.53万股，占公司股份总数的12.17%。累计质押的公司股份3,971.53万股，占其持有公司股份总数的100%。 【诚迈科技】南京泰泽投资管理中心计划通过集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过210万股（占本公司总股本比例1.31%）。 【天地数码】减持计划实施完毕，公司董事、常务副总经理白凯先生以集中竞价交易的方式减持本公司股份不超过7.4万股，占公司总股本比例0.05%。截止2022年2月10，白凯先生通过集中竞价交易的方式减持公司股份7.4万股，减持计划已实施完毕。 【天迈科技】公司收到公司副总经理阎磊先生的书面辞职报告，阎磊先生因个人原因，申请辞去其所担任的公司副总经理职务。阎磊先生所负责工作已做好交接，其辞职不会影响公司相关工作的正常进行。 【恒锋信息】公司董事会收到公司第三届董事会独立董事陈羽中先生递交的书面辞职报告。陈羽中先生申请辞去公司独立董事及公司董事会战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会中的职务。 【恒锋信息】公司董事兼副总裁陈朝学先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过17.13万股，占公司总股本比例0.11%；公司董事兼副总裁杨志钢先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过10.73万股，占公司总股本比例0.07%；公司监事会主席罗文文先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过6.02万股，占公司总股本比例0.04%；公司监事郑明先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过10.76万股，占公司总股本比例0.07%。 【恒泰艾普】公司收到非独立董事姜玉新先生的书面辞职报告，姜玉新先生因个人原因申请辞去公司非独立董事职务。辞去上述职务后，姜玉新先生将继续在公司子公司任职。 【GQY】公司同意聘任王东芝先生为公司副总经理，任期自董事会审议通过之日起至第六届董事会届满之日止。同意聘任王磊先生为公司董事会秘书，任期自董事会审议通过之日起至第六届董事会届满之日止。 【旋极信息】减持预披露公告，公司董事长陈为群女士将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过188.41万股，占公司总股本的0.11%；公司董事、总经理谢军伟先生将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过40.70万股，占公司总股本的0.02%；公司董事、副总经理兼董事会秘书蔡厚富先生将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过250.96万股，占公司总股本的0.15%；公司副总经理黄海涛女士将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过75.99万股，占公司总股本的0.04%；公司副总经理赵庭荣先生将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过20.11万股，占公司总股本的0.01%；公司副总经理周翔先生将以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过13.25万股，占公司总股本的0.01%。 【威胜信息】公司及公司控股子公司自2021年9月9日至2022年2月9日，累计获得政府补助款人民币2,766.62万元，上述政府补助将对公司利润产生一定影响。 【致远互联】减持计划实施完毕，黄涌先生因自身资金需求拟通过集中竞价方式减持不超过8.43万股，即不超过公司总股本的0.11%。 【汇纳科技】张宏俊先生计划以集中竞价、大宗交易方式合计减持本公司股份不超过351.43万股（即不超过本公司股份总数的3.00%）。其中，以集中竞价方式减持的，减持数量不超过117.14万股，即不超过本公司股份总数的1.00%；以大宗交易方式减持的，减持数量不超过234.29万股即不超过本公司股份总数的2.00%。公司董事孙卫民先生计划以集中竞价方式减持本公司股份不超过9.49万股，即不超过本公司股份总数的0.08%。 【顶点软件】金石投资为筹集资金计划以集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过1,025.54万股（占公司总股本比例6.00%）。其中，以集中竞价交易方式进行减持的，减持不超过341.85万股，占公司总股本比例2.00%；以大宗交易方式进行减持的，减持不超过683.69万股，占公司总股本比例4.00%。 2、行业一周要闻：工信部等八部门发布公告推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用，芯片供应持续紧张，AMD抢夺英特尔市场份额 2.1、国内要闻：工信部等八部门发布公告推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用 工信部等部门发布公告推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用 【新浪科技】2月10日，工信部、国家发改委、科技部等八部门联合印发的《加快推动工业资源综合利用实施方案的通知》，要实施废钢铁、废有色金属、废旧动力电池等再生资源综合利用行业规范管理。推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系。推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。 数字人民币带来冬奥支付新体验 【新浪科技】2月10日消息，在已经开幕的冬奥消费场景下，数字人民币可以根据各类群体需要进行软硬类钱包申领，不仅境外手机号可以操作，此外还可以通过使用现金或者外币银行卡兑换数字人民币，这也正说明了数字人民币的广泛使用路径拓展了其试验群体，为未来数字人民币在国际试水进行了初步的尝试。 立讯精密拟与奇瑞共建合资公司，研发制造新能源汽车 【IT之家】2月11日消息，立讯精密与奇瑞控股及其关联方联合签署战略合作框架协议，设立合资公司并将公司多年来在消费电子领域积累的技术与客户资源进行跨界赋能，在整车合资平台作为前沿的研发设计、量产平台及出海口的强力支持下，动态入局、快速提升公司作为Tier1厂商的核心零部件综合能力。 2.2、 海外动态：芯片供应持续紧张，AMD抢夺英特尔市场份额 芯片供应持续紧张，AMD抢夺英特尔市场份额 【网易科技】据2月11日报道，全球芯片供应持续趋紧，美国超威半导体公司（AMD）正从老牌芯片大厂英特尔手中取得更多的市场份额，处理器市场占有率创下新高。2021年第四季度，AMD处理器市占率已达到创新高的25.6%，其中包括游戏机用的定制芯片以及物联网用半导体。英特尔的芯片仍占据市场主导，但已不具备曾经的技术优势。 英伟达终止收购ARM 【IT之家】2月8日消息，英伟达公司和软银集团（SBG）于2月8日宣布终止先前宣布的交易，即英伟达将从软银手中收购Arm Limited（Arm）。由于交易存在重大的监管阻碍，双方同意终止该协议。Arm公司现在将开始准备IPO。根据协议条款，软银将保留英伟达预付的12.5亿美元，而英伟达将保留其20年的Arm授权。 SpaceX星舰单次发射成本将低于1000万美元，产出或是投入的上百倍 【新浪科技】据2月11日报道，在SpaceX发布会上，其CEO埃隆·马斯克发表讲话。马斯克表示，SpaceX是对行业规则的改写，假以时日，SpaceX的产出可能是投入的100倍。马斯克还表示，SpaceX日均制造1台Raptor猛禽引擎。每架星舰的制造费为几百万美元，单次发射成本将低于1000万美元。 3、风险提示 政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20220212：《开源证券_行业周报_周观点_把握行业信创的机会_计算机研究团队_20220212》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 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