【国君零售刘越男】叮咚预制菜增长超3倍,永辉销售额增长近15% ——商贸零售行业周报(2022.02.07-02.13)

（以下内容从国泰君安《【国君零售刘越男】叮咚预制菜增长超3倍,永辉销售额增长近15% ——商贸零售行业周报(2022.02.07-02.13)》研报附件原文摘录）
　　摘要 本周投资观点：延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点， 围绕五条投资主线：①景气度延续的消费板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份。②发改委发布推动平台经济规范健康发展意见，利好平台互联网，推荐阿里巴巴、京东、拼多多、美团。③低估值的传统行业改善龙头，推荐小商品城、重庆百货。④支持“专精特新”中小企业高质量发展，推荐力合科创。⑤培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。 上周要点回顾：上周商贸零售板块涨幅3.92%，相对沪深300收益率3.10%，在所有行业中位列15名（总计30个行业）。未停牌股票中，A股中翠微股份+39.13%涨幅最高，金一文化（+23.26%）、人人乐（+18.08%）、南纺股份（+14.40%）、通程股份（+13.65%）、天音控股（+11.62%）、汇嘉时代（+11.42%）涨幅居前列。 行业重点信息及数据更新：①电商行业：春节叮咚买菜预制菜增长超3倍，7天卖出了300万份；美团推出种草产品“珍箱”；字节跳动推出女装购物网站Dmonstudio或对标Shein；盒马生鲜奥莱将于武汉新开3-5家门店，其定位为盒马品质折扣店；②黄金珠宝行业：“三链”协同发展平桂区黄金珠宝产业年产值达300亿元；③百货/超市行业：1月21日至1月30日除夕，永辉全渠道销售额同比增长近15%；家乐福春节消费大数据出炉：到家业务同比增长35％；27.7亿元！南京春节假期消费成绩单出炉；扭亏为盈！新世界百货预计中期纯利4000万港元；北京传统百货抓住“冰墩墩”，用货吸引客流。 公司公告: 天虹股份：截至2022年1月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式回购公司股份31,452,250股，占公司总股本的比例为2.6204%。飞亚达：截至2022年1月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式累计回购公司股份2,119,107股，占公司总股本的0.50%。周大生：截至2022年1月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式累计回购了5,317,772股，占公司截至当前总股本的0.49%。 风险提示：疫情反复的风险；宏观经济波动的风险；政策监管风险。 感谢博士后赵国振对本文做出的贡献 以下为核心内容及图表 欢迎联系团队成员或对口销售获取完整报告及相关资料 本周观点及投资建议 2021年初至今消费板块整体承压，悲观预期下资金趋势性流出，估值调整幅度较大。目前部分核心业绩确定性较高，估值业绩性价比突出的公司，已具备投资价值。我们认为：在疫情常态化防控基础上，随着促消费政策有望积极提振出台，行业景气度边际提振，传统线下消费赛道有望回暖，关注低估值、且景气度改善的布局机会。 投资建议：延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点。 围绕五条投资主线：①景气度延续的消费板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份。②发改委发布推动平台经济规范健康发展意见，利好平台互联网，推荐阿里巴巴、京东、拼多多、美团。③低估值的传统行业改善龙头，推荐小商品城、重庆百货。④支持“专精特新”中小企业高质量发展，推荐力合科创。⑤培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。 周度涨跌幅及资金流动情况 上周回顾： 上周商贸零售板块涨幅3.92%，相对沪深300收益率3.10%，在所有行业中位列15名（总计30个行业）。 未停牌股票中，A股中翠微股份+39.13%涨幅最高，金一文化（+23.26%）、人人乐（+18.08%）、南纺股份（+14.40%）、通程股份（+13.65%）、天音控股（+11.62%）、汇嘉时代（+11.42%）涨幅位居前列。 重点信息及数据更新 3.1.电商行业 春节叮咚买菜预制菜增长超3倍，7天卖出了300万份 叮咚买菜的数据显示，春节期间高端预制菜的销量同比增长超过3倍，7天卖出了300万份预制菜，笔单价同比增长1倍。【新零售老板参考】 美团推出种草产品“珍箱” 美团似乎正在向小红书发起攻势，它已悄悄在其电商页面中上线“珍箱”功能，或将成为字节日本版“小黄书”之后，真正的中国版“小黄书”。根据珍箱社区公约显示，该功能其实早就已经在2021年12月16日上线，但是入口极深，不仔细看基本很难察觉，美团方面也没有投入任何推广。【陆玖财经】 字节跳动推出女装购物网站Dmonstudio或对标Shein 近日，抖音、TikTok的母公司字节跳动推出女性时装购物网站Dmonstudio。虽然Dmonstudio网站上线的时间不久，但在内部已经筹备颇一段时间了。该项目在字节跳动里属于S级，直接向字节跳动电商负责人康泽宇汇报。【电商报】 盒马生鲜奥莱将于武汉新开3-5家门店，其定位为盒马品质折扣店 盒马生鲜奥莱是盒马鲜生于2021年推出的新业态，定位为盒马品质折扣店。武汉首家盒马生鲜奥莱于2021年12月31日开业，面积400多平米，商品数量近2000款。【湖北日报】 快手电商将针对未支付违约金用户上线“限制提现”功能 快手电商发布违约金未支付限制提现相关FAQ。为降低商家违规率、提高商家合规经营的意识，快手电商依据规定，将于近期内上线“限制提现”功能，对未支付违约金的用户限制其货款提现。【新零售老板参考】 拼多多试水快递最后一公里门店 多多买菜日前宣布已与三通一达、极兔、邮政等快递公司实现系统对接，打通签收环节，并推出高额补贴吸引代收点入驻。春节过后，多多买菜在多个城市放出了相关的广告海报，首批使用其系统的代收点可享受四大补贴，包括3000元入驻补贴、包裹补贴每天最高500元、免费短信和智能语音通知、入驻即送PDA与打印机等。【亿豹网】 3.2.黄金珠宝行业 “三链”协同发展平桂区黄金珠宝产业年产值达300亿元 平桂区积极探索黄金珠宝产业发展和行业创新有效路径，按照“产业链”和“供应链”“价值链”三链协同发展的思路，发挥供应链金融的强链补链作用，带动产业链上下游协同发展，有效推动黄金珠宝产业在短短的2年时间内，迅速发展壮大成为平桂乃至贺州或广西一大特色产业。2021年，广西黄金珠宝产业园入驻企业有62家，实现年产值达300亿元，比2020年产值的24亿元增长1250%，是国内同类园区招商效率最高的园区。【人民咨讯】 3.3.百货/超市行业 1月21日至1月30日除夕，永辉全渠道销售额同比增长近15% 今年春节，永辉以“虎年不马虎”为主题开展春节消费活动，提前加大备货，协调运力，保障春节期间线上线下营业不打烊、供应不断档、价格不哄抬。根据官方公布的数据显示，1月21日至1月30日除夕前十天，永辉全渠道销售额相比去年节日同期增长近15%，多个生鲜单品的十日销售额达到1000万元以上。【Techweb】 家乐福春节消费大数据出炉：到家业务同比增长35％ 花式过年带动消费。福虎迎新，家乐福春节不打烊，到家业务销售同比增长35% 。全渠道来看，智利车厘子JJJ、蒙牛特仑苏牛奶、第八代52度五粮液等商品引发消费热。年终回馈，家乐福共计发出虎年红包近亿元，为顾客送去虎年满满的祝福。【联商网】 SM百货天津店下月闭店 位于SM天津滨海城市广场内的SM百货天津店将于2022年3月14日起停止营业。2月9日，厦门盛名吉成百货有限公司天津分公司发布了《SM百货天津店停止营业通知》，称因公司经营战略调整，SM百货天津店将于3月14日起停止经营。【联商网】 27.7亿元！南京春节假期消费成绩单出炉 今年春节七天假期，南京全市重点监测的150余家商贸流通企业合计实现销售额27.7亿元，同比增长8.4%。春节期间，全市举办各类消费促进活动超200场，重点监测的43家百货企业合计实现销售额12.6亿元。【南京日报】 扭亏为盈！新世界百货预计中期纯利4000万港元 2月7日晚间，新世界百货中国发布正面盈利公告，与截至2020年12月31日止6个月公司股东应占亏损约2.04亿港元比较，预期集团截至2021年12月31日止6个月将取得公司股东应占利润约4000万港元。【联商网】 调改无措，7&i集团想甩掉崇光西武百货事业包袱 2022年1月31日，7&i集团通过媒体发布出售崇光西武百货店事业部的计划，并通过其财务顾问呼吁竞标，预计出售价位不低于2000亿日元，并希望在2月份完成脱手，甩卖状态低迷的百货店业务以后，集中经营便利店业务。【联商网】 北京传统百货抓住“冰墩墩”，用货吸引客流 冰墩墩的火热让一些百货商场客流增长迅速，单个官方冬奥特许授权体验店带动的客流甚至超过百货商场日常的日均客流。这种爆火场面让众多百货从业者陷入思考：如何充分发挥“货”的潜质才能拉动“人”和“场”的热，已然是百货转型的首要问题。【联商网】 3.5.上市公司公告及行业数据更新 风险提示 疫情反复的风险。疫情出现反复，若国内疫情防控效果不及预期，持续扩散，则会影响经济增长和消费行业复苏。 宏观经济波动的风险。若国内宏观经济出现意外波动，或加速下行，则会影响居民可支配收入，导致需求回暖不及预期。 政策监管的风险。若行业监管趋严或政策变化超预期，则会加剧企业经营风险，影响行业整体推进速度。 欢迎联系团队成员或对口销售获取完整报告及相关资料 特别声明 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。

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